Бухгалтерский баланс, его анализ и использование для оценки финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
?я запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:
. абсолютная финансовая устойчивость - запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (Ас).
. нормальная финансовая устойчивость - характеризуется недостатком собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются привлечением долгосрочного заемного капитала (Кd).
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия.
. предкризисное финансовое состояние - характеризуется недостатком постоянного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются привлечением краткосрочного заемного капитала (Кt).
. кризисное финансовое состояние - всех нормальных источников недостаточно и привлекается кредиторская задолженность.
В данной ситуации текущие активы не покрывают даже сумму кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Минимальным условием финансовой устойчивости является наличие собственного оборотного капитала - Ас
Ас = Ес-F (6)
где, Ее - реальный собственный капитал;- внеоборотные активы.
Относительные показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии или финансовой независимости, равный доле источников средств в общем итоге баланса предприятия.
Ка - Ес/Вр(7)
где, Ее - реальный собственный капитал;
Вр - валюта баланса (капитал предприятия).
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка больше или равен 0,5, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для кредиторов.
Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.
Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.
Кз/с = (Рt + Кd)/Ее (8)
где, Р1 - краткосрочный заемный капитал;
Кс1 - долгосрочный заемный капитал;
Ее - реальный собственный капитал.
Взаимосвязь коэффициентов, откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств меньше либо равно 1,0:
Кз/с = (1/Ка)-1(9)
В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Оптимальное значение 0,3.
При оценке состава и структуры собственного капитала рассчитывается коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый леверидж), который отражает, сколько заемных средств привлекло предприятие в процентах к собственному капиталу.
Кс/з = Ее/(Рt + Кd)(10)
Для нормальной финансовой деятельности финансовый рычаг должен иметь значение меньше 0,7. Превышение данного значения свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников и потерю финансовой автономии.
В теории и практике оценки финансового состояния предприятия применяют также разнородные показатели доходности [9, c.39].
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).
Ру=ВП/V(11)
где, ВП - валовая прибыль
Р у - рентабельность продаж- выручка от продажи.
Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж. Величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия и зависит от скорости оборота средств.
. Показатели доходности имущества предприятия. Формируется на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов) [12, c.30].
Экономический смысл показателя рентабельности активов состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в данный актив.
РВа = ВП/Васр (12)= BП/Аtср(13)
Где, ВП - валовая прибыль;
Ва ср - средняя величина активов предприятия;
Аt ср средняя величина оборотных активов;
Р Аt рентабельность оборотных активов;
Р Ва