Бухгалтерский баланс, его анализ и использование для оценки финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
°иболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно за счет денежных средств.
Ка.л. = S/Рt; (1)
где, S - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,
высоколиквидные ценные бумаги,
Рt - краткосрочные обязательства.
Оптимальное значение коэффициента находится в интервале 0,2 - 0,3.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
К т.л. = (S+R.а+Z) / Рt = Аt / Рt (2)
где, S - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, высоколиквидные ценные бумаги,а - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы,- запасы и затраты,
Рt - краткосрочные обязательства [19, c.39].
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает запас для покрытия убытков, который может понести предприятие при* ликвидации текущих активов и возмещении долгов.
Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Данный коэффициент представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,0 и коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами меньше 0,1, то предприятие не платежеспособно, а структура баланса не удовлетворительна.
Допустимое значение Кт.л - 2,0-3,0 [29, c.73].
В условиях неплатежей фактически бывает нереально высокая степень ликвидности дебиторской задолженности, особенно, если она не скорректирована на сомнительную и безнадежную. Кроме того, сумма денежных средств, которая может выручить в случае вынужденной реализации запасов, может оказаться ниже стоимости их приобретения.
В составе запасов могут быть залежалые товары и непригодные к дальнейшему использованию и продаже, незавершенное производство.
С этой точки зрения, коэффициент текущей ликвидности отражает лишь потенциальную текущую платежеспособность и требует корректировки.
Другим способом корректировки платежеспособности является расчет нормального уровня коэффициента платежеспособности (коэффициент покрытия нормальный).
В его основе лежит требование не только безусловного возврата задолженности, но и возможности нормальной работы предприятия при одновременном погашении долгов, т.е. сохранения у предприятия достаточной величины производственных запасов.
Кпн= (Z + Рt)/Рt (3)
где, Z - запасы и затраты;
Рt - краткосрочный заемный капитал.
Если коэффициент покрытия нормальный меньше или равен коэффициенту текущей ликвидности, то предприятие можно считать полностью платежеспособным, так как у него остается достаточная величина запасов, необходимая для продолжения деятельности предприятия в прежних масштабах после того, как краткосрочные долги будут выплачены.
Краткосрочная или текущая платежеспособность в условиях рыночных отношений имеет приоритетное значение над долгосрочной платежеспособностью.
Ликвидность предприятия характеризуется также показателем превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами (строка 290 - строка 690). Положительный результат свидетельствует о наличии чистого оборотного капитала, отрицательный или нулевой - о его отсутствии [13, c.52].
Помимо показателей ликвидности для оценки долгосрочной платежеспособности рекомендуется использовать следующие показатели:
. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на определенную дату
(4)
. период инкассирования дебиторской задолженности в днях
Т инк. = (ДтЗ/В)*360(5)
где, ДтЗ - дебиторская задолженность;
В - выручка от реализации товаров, работ, услуг.
. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют свои недостатки:
. возможность завышения значений показателей (коэффициента покрытия, коэффициента промежуточной ликвидности) вследствие включения в состав текущих активов мертвых статей (неликвидные запасы);
. возможность завышения значений показателей за счет неликвидной дебиторской задолженности. В настоящее время в условиях неплатежей фактически бывает нереально высокая степень ликвидности дебиторской задолженности, особенно если она скорректирована на сомнительную и безнадежную. Поэтому разумно будет провести предварительную работу, позволяющую оценить качество дебиторской задолженности и только после этого включать в расчет показателей.
Таким образом, к расчету данных показателей следует относиться взвешенно, учитывая также сферу деятельности предприятия.
Сущностью финансовой устойчивости является степень обеспечения запасов источниками их формирования.
Для целей анализа рассчитывают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, позволяющие определить: на сколько правильно предприятие управляет своими финансовыми ресурсами. Абсолютные показатели финансовой устойчивости - показатели, характеризующие обеспеченность запасов источниками их формирования (собственный капитал, долгосрочный заемный капитал, краткосрочные кредиты и займы) [10, c.63].
В зависимости от соотношения показателей стоимости запасов собственных оборотных средств и других источников формирован?/p>