Фундаментальний i технiчний аналiз фiнансового ринку
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
Реферат
На тему
ФУНДАМЕНТАЛЬНИЙ РЖ ТЕХНРЖЧНИЙ АНАЛРЖЗ ФРЖНАНСОВОГО РИНКУ
Змiст
1. Основи фундаментального аналiзу, пiдходи до прогнозування руху курсiв валют
2. Фактори впливу на валютнi курси: макроекономiчнi, полiтичнi, i психологiчнi
3. Макроекономiчнi iндикатори валютного ринку. Календар подiй та iндикаторiв
3.1 GNP i GDP
3.2 Industrial Production
3.3 Capacity Utilization
3.4 Factory Orders
3.5 Durable Goods Order
3.6. Business Inventories
3.7. Construction Data
3.8. Дефiцит державного бюджету
3.9. Trade Balance
3.10. ODR - Official Discount Rate
3.11 PPI - Producer Price Index
3.12 CPI - Consumer Price Index
3.13. Грошова маса
3.14. Unemployment Rate
4. Аналiз повязаних ринкiв
5. Центральнi банки та iх вплив на ринок FOREX
5.1 Федеральна резервна система США (Federal Reserve, Fed)
5.2 Банк Англii (Bank of England, BoE)
5.3 РДвропейський центральний банк (ECB)
5.4 Банк Японii (Bank of Japan, BoJ)
6. Характеристики валют
1. Основи фундаментального аналiзу, пiдходи до прогнозування руху курсiв валют
Для правильноi, а значить, прибутковоi роботи на будь-якому фiнансовому ринку необхiдно умiти прогнозувати рух цiн (на FOREX - курсiв валют). При прогнозуваннi будь-якого фiнансового ринку використовуються (див. мал.1):
Мал.1. Основнi методи аналiзу фiнансового ринку.
Фундаментальний аналiз - аналiз економiчного стану краiн походження валют (США, Японiя, РДС, Великобританiя i Швейцарiя), полiтичних подiй i чуток. У разi роботи з акцiями пiдприСФмств, окрiм макроекономiчного аналiзу, необхiдний мiкроекономiчний аналiз. На товарних ринках продовольства, наприклад, потрiбно ще вiдстежувати погоднi умови;
технiчний аналiз - аналiз графiкiв, що вiдбивають змiни цiн;
компютерний аналiз - аналiз допомiжних графiкiв, побудованих як iнтегральнi характеристики цiн;
психологiчний аналiз - аналiз очiкувань i переваг учасникiв ринку.
РЖснуСФ антагонiзм мiж аналiтиками, якi стверджують, що тiльки фундаментальний аналiз мiстить в собi основну iнформацiю про ринок i дозволяСФ знайти причину змiни цiн, i "технарi", якi вважають, що змiни цiн самi вiдображають переваги учасникiв ринку, тому досить аналiзувати графiки цiн i не звертати увагу на причини такого руху. РЖстина, напевно, як i завжди в цьому життi, лежить посерединi.
Крiм того, при дослiдженнi складних явищ, в яких бере участь активний субСФкт, - людина, не iснуСФ однозначних методiв аналiзу, а отже, немаСФ i однозначних рiшень.
Пiдкреслимо ще раз, що при роботi на такому ризикованому ринку, як FOREX, важлива системнiсть.
Для максимальноi прибутковостi i стабiльностi роботи на FOREX необхiдно освоювати всi види аналiзу. Але, по-перше, це вельми важко, бо доведеться обробити дуже велику кiлькiсть рiзнорiдноi iнформацii: i, по-друге, ще складнiше скомбiнувати всi види аналiзу разом для того, щоб отримати прогноз, оскiльки виникаСФ дуже багато аргументiв за i проти.
Оскiльки ринком володарюють переваги учасникiв i не iснуСФ однозначного трактування впливу рiзних заходiв державного регулювання на економiку краiни i взаСФмозвязаноi макроекономiчних показникiв, фундаментальний аналiз представляСФться дуже складним. Тим паче, що дiя на ринок тих або iнших макроекономiчних iндикаторiв обумовлена не стiльки iх обСФктивним значенням для економiки, скiльки тим, до якого висновку прийдуть бiльшiсть учасникiв ринку. Але щоб спробувати передбачити iх думку, необхiдно знати, якими способами вони можуть прийти до нього. Тобто треба розглянути рiзнi пiдходи до аналiзу макроекономiки, що iснують в даний час. Можливо, iз-за такоi складностi фундаментального аналiзу деякi учасники ринку не використовують його в своiй роботi або навiть категорично його вiдкидають.
2. Фактори впливу на валютнi курси: макроекономiчнi, полiтичнi, i психологiчнi
Необхiдно враховувати, що, чекаючи те або iнше повiдомлення, учасники ринку вже готують своi позицii вiдповiдно до своiх очiкувань. Якщо очiкуються поганi економiчнi показники, то пониження цiни вiдбуваСФться ще до виходу таких показникiв. Якщо потiм вiн вийде:
дiйсно поганим, але не катастрофiчним, то на ринку може нiчого не вiдбутися, оскiльки цiни i так вже знизилися;
дуже поганим, то цiни продовжать знижуватися;
iстотно краще очiкуваного, то цiни почнуть пiдвищуватися, повертаючись на початковий рiвень.
Макроекономiчнi показники зазвичай мають три значення.
Очiкуване значення виходить як результат сукупноi думки аналiтикiв. Це значення у мiру наближення до термiну виходу реального значення може коректуватися, оскiльки зявляються новi додатковi данi. Очiкуване значення СФ орiСФнтиром для ринку.
Реальне, або актуальне, значення - те значення, яке публiкуСФться як офiцiйне. Термiн виходу бiльшостi показникiв вiдомий заздалегiдь.
Ревiзiя, або виправлене значення. Часто разом з наступною публiкацiСФю одного i того ж показника даСФться уточнене значення цього показника за попереднiй перiод. Зазвичай ревiзii не роблять помiтного впливу на ринок, бо якщо реальнi показники характеризують стан економiки минулого мiсяця або кварталу, то ревiзiя даних характеризуСФ ще вiддаленiший перiод у минулому. Проте для мiсячних показникiв i уточненi значення можуть грати роль. Наприклад, якщо очiкуСФться значення показника +0.2%, в попереднiй мiсяць було значенн