Фундаментальний i технiчний аналiз фiнансового ринку
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
?, тому впливаСФ на курс валюти у бiк пониження. Навпаки, при розвитку економiки краiни зростання i розширення виробництва зменшують безробiття, що збiльшуСФ курс валюти. У довгостроковому перiодi збiльшення зайнятостi приводить до зростання доходiв населення, що стимулюСФ пiдвищення темпiв iнфляцii. НагадаСФмо, що безробiття i iнфляцiя зазвичай дiють в протилежних напрямах: знижуючи iнфляцiю, ми збiльшуСФмо безробiття, а знижуючи безробiття, ми пiдсилюСФмо iнфляцiю. Цей iндекс виходить щомiсячно i робить достатньо сильний вплив на валютний ринок, але у меншiй мiрi, чим наступний iндекс.
4. Аналiз повязаних ринкiв
Змiна курсiв валют сильно повязана ще i з цiнами на найважливiшi товари i фiнансовi iнструменти.
Цiни на нафту.75 - 85% мiжнародних розрахункiв за нафту здiйснюються в американських доларах, тому короткочасна реакцiя курсу долара слiдуСФ за цiною на нафту. Дiйсно, якщо ця цiна пiдвищуСФться, то покупцям нафти потрiбно бiльше доларiв, що збiльшуСФ попит на долари i його курс. Зниження цiн на нафту приводить до зменшення попиту на долари i його курсу, а також зменшуСФ iнфляцiю, оскiльки вiд цього основного енергоносiя залежать багато виробництв. А зменшення iнфляцii, у свою чергу, веде до зниження курсу валюти.
Цiни на дорогоцiннi метали. Данi цiни СФ хорошим iндикатором iнфляцii. При iх падiннi небезпека ii зменшуСФться, що веде до ослаблення валюти.
РЖндекс Доу-джонса. Цей iндекс вiдображаСФ стан економiки США i повязаний iз змiною курсу долара. При пониженнi даного iндексу курс долара теж знижуСФться. Для решти краiн також iснуСФ звязок курсу валюти з основним для цих краiн фондовим iндексом. Наприклад, в Японii iндекс Никкей (Nikkеi) сильно повязаний з курсом йены.
Прибутковiсть державних облiгацiй. При зростаннi прибутковостi облiгацii, що означаСФ падiння цiни на них, виникаСФ пiдвищений iнтерес вкладення грошей в цей фiнансовий iнструмент.д.ля покупки облiгацiй потрiбна нацiональна валюта, тобто попит на валюту збiльшуСФться, що приводить до зростання курсу цiСФi валюти. При цьому необхiдно враховувати не тiльки змiну прибутковостi державних облiгацiй, але i порiвнювати прибутковостi облiгацiй рiзних краiн, оскiльки iнтерес представляють найбiльш прибутковi облiгацii.
5. Центральнi банки та iх вплив на ринок FOREX
Монетарна полiтика центральних банкiв. Мета - досягнення максимального безiнфляционного економiчного зростання.
Впливати на ринок центральнi банки можуть рiзними способами, найефективнiшими СФ змiна облiковоi ставки i валютнi iнтервенцii.
Процентнi ставки бувають рiзнi (Repo rate, Lombard rate i т.д.) наiiкавить тiльки одна - основна облiкова ставка, тобто процентна ставка, пiд яку центральнi банки кредитують комерцiйнi.
5.1 Федеральна резервна система США (Federal Reserve, Fed)
Рiшення про змiну основних процентних ставок в США приймаСФ Комiтет вiдкритого ринку (Federal Open Market Committee, FOMC) Федеральноi резервноi системи США пiд час своiх засiдань. Комiтет проводить 8 засiдань в рiк з питання розгляду основних процентних ставок в США. Засiдання звичайно проходять по вiвторках. Виключення складають перше i четверте засiдання в роцi, якi проходять протягом двох днiв (вiвторок i середа). До складу Комiтету вiдкритого ринку входять 12 чоловiк: 7 членiв Ради Керiвникiв (Board of Governors), президент Федерального резервного банку Нью-Йорка (Federal Reserve Bank of New York), решта 4 мiiь поперемiнно займають президенти решту 11 Федеральних резервних банкiв (щороку вiдбуваСФться iх змiна).
5.2 Банк Англii (Bank of England, BoE)
Рiшення про змiну основних процентних ставок у Великобританii приймаСФ Комiтет з грошовоi полiтики Банку Англii (Monetary Policy Committee) на своiх щомiсячних засiданнях.
Засiдання Комiтету з грошовоi полiтики Банку Англii проходить протягом двох днiв. Звично це середа i четвер кожного мiсяця, наступнi за першим понедiлком мiсяця. Проте бувають i виключення, коли засiдання проходить у вiвторок i в середу. Результат засiдання Комiтету з грошовоi полiтики стаСФ вiдомий в 12: 00 (Лондонський час) в другий день засiдання.
Протокол засiдання Комiтету з грошовоi полiтики (Minutes of meetings) публiкуСФться на другому тижнi (в середу) пiсля кожного чергового засiдання.
5.3 РДвропейський центральний банк (ECB)
Рiшення про змiну основних процентних ставок в РДвропi (12) приймаСФ Керуюча рада РДвропейського центрального банку (Governing Council). Починаючи з 7 сiчня 1999 року, засiдання ради проходять по четвергах, кожнi два тижнi. Виключення в розкладi засiдань повязанi лише з святами, або з лiтнiм вiдпускним перiодом ЕЦБ.
5.4 Банк Японii (Bank of Japan, BoJ)
Рiшення про змiну процентних ставок в Японii приймаСФ Керуюча рада (Policy Board) Банку Японii на своiх регулярних засiданнях з питань грошовоi полiтики (Monetary Policy Meetings).
Нацiональний Банк Швейцарii (Swiss National Bank, SNB)
Щоквартальнi прес-конференцiй представникiв Нацiонального Банку Швейцарii, на яких звичайно оголошуються змiни поточноi грошовоi полiтики.
Зниження облiковоi ставки (здешевлення грошей - > зростання грошовоi маси в обiгу - > iнфляцiя) стимулюСФ економiчне зростання (пояснення, приклад).
Основна мета при пiдвищеннi облiковоi ставки - боротьба з iнфляцiСФю або спроба уникнути цих процесiв (пояснення).
Одним з основних факторiв, що визначають поточне спiввiдношення валют на ринку FOREX, можна рахувати перемiщення капiталу мiж державами. Рiзниця (диференцiал) проц