Формирование эффективной структуры капитала в организации банковской сферы на материалах ОАО АКБ "Авангард"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°жи активов и аренды нескольких видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий.
Прирост от выпуска и продажи обыкновенных и привилегированных акций является наиболее дорогим источником из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссии и размещению акций. Кроме того, использование данного источника капитала несет в себе угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций. Однако по сравнению с долговыми обязательствами они обладают большей гибкостью, так как выплата дивидендов по ним не всегда является обязательной.
Прибыль от выпуска субординированных обязательств. Преимущество данного источника наращивания капитала заключается в том, что процентные выплаты по субсидированному долгу исключаются из налогооблагаемого дохода, выпуск субординированных обязательств способен повысить прибыль на одну акцию.
Финансовый результат от продажи активов и последующей их аренды. Данная сделка обеспечивает дополнительный приток денежных средств, а также существенную добавку к собственному капиталу, что усиливает капитальную позицию банка.
Обменивая акции на долговые ценные бумаги банк усиливает свой капитал и избегает будущих расходов на выплату процентов по погашенным обязательствам.
Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния прежде всего на доходы акционеров.
Банки, имеющие доступ к источникам внешнего капитала, обладают большей свободой в выборе стратегий роста и использования благоприятной конъюктуры финансового рынка. В России в условиях потери доверия к банковской системе конъюктура финансового рынка резко ухудшилась. Это отрицательно сказывается на возможностях привлечения дополнительного капитала банками путем выпуска ценных бумаг.
Кредитной организации надо стимулировать привлечение собственной прибыли для инвестиций в капитал. Например, направить часть нераспределенной прибыли на увеличение уставного капитала.
Конечно, для увеличения капитализации банку надо работать по привлечению внешних и внутренних заимствований, проводить сделки по слиянию и поглощению. Интерес к таким сделкам стал в последнее время весьма заметным, в них участвуют не только российские банки, все активнее на рынок выходят иностранные банки, покупая российские финансовый структуры (сделки Raifeisen/ИМПЭКСБАНК, OTR/Инвестсбербанк, Commerzbank/Промсвязь). С одной стороны, это помимо увеличения капитализации повышает кредитный рейтинг банков, которые получают возможности пользоваться более доступными источниками долгосрочного финансирования, перенимают зарубежный опыт, новые технологии, передовые системы управления рисками. А иностранные банки при этом экономят значительные денежные средства время, поскольку получают готовую инфраструктуру и клиентскую базу.
Кредитной организации необходимо продолжить работу по повышению капитализации, в том числе за счет первичных публичных размещений акций среди широкого круга инвесторов, включая население. ОАО АКБ Авангард необходимо обеспечивать высокое качество капитала за счет разработки грамотной политики по управлению капитала, которая позволила бы максимально эффективно осуществлять свою деятельность с минимальными затратами.
Кроме того, рекомендуется произвести реструктуризацию собственных средств банка путем увеличения уставного капитала до 1 млрд. рублей за счет эмиссионного дохода.
3.2 Экономическое обоснование эффективности предлагаемых мероприятий
С 1 января 2011 года вступили в силу требования к размеру минимального капитала банков, диктуемые законом "О внесении изменений в федеральный закон "О банках и банковской деятельности" Эти требования, согласно закону, повышены до 180 млн. рублей. Таким образом, у банков, не соответствующих новым нормативам, будут отзывать банковские лицензии, либо потребуется преобразование в небанковские организации.
Через пять лет требование по минимальному капиталу банков будет повышено до 1 млрд. рублей, в результате чего количество банков сократится вдвое, прогнозирует министр финансов Алексей Кудрин. По его мнению, в результате такого ужесточения требований количество банков сократится с 1010 до 500. Это повысит устойчивость российской банковской системы и степень доверия к ней, говорят эксперты. [13]
Суммой своего капитала более 1 млрд. рублей могут похвастаться только 240 банков. Более 100 млрд. рублей имеют лишь четыре российских банка: Сбербанк - 809,6 млрд., ВТБ -563,4 млрд., Россельхозбанк - 113 млрд. и Газпромбанк - 111,7 млрд. рублей. Совершенно очевидно, что после резкого ухудшения экономической ситуации у большинства собственников банков нет средств, чтобы поддержать свои активы. Соответственно, внутри сектора будет происходить консолидация. [12]
Одной из составляющих процесса консолидации банковского сектора является процесс капитализации банков. Повышение капитализации банка свидетельствует об укреплении его финансового положения, о его надежности и материальной устойчивости.
Увеличение собственных средств ОАО АКБ Авангард также позволит расширить объем рискованных активных операций, которые являются более рентабельными, а, следовательно, увеличить доход кредитной организации, а значит, и улучшить финансовый результат деятельности банка, а также избежать в дальнейшем угрозы ликвидации, если требовани