Фiнанси корпорацiй
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
?iсть визначаСФться порiвнянням додаткових доходiв та додаткових витрат пiдприСФмства, повязаних з ii утворенням.
Джерелом додаткових доходiв пiдприСФмства вiд надання комерцiйного або споживчого кредиту СФ зростання обсягiв реалiзацii товарiв. РЗх розмiр можна вирахувати так:
,
де зростання обсягiв товарообороту, обумовлене наданням пiльг за термiнами оплати товарiв;
рiвень чистого (пiсля сплати ПДВ) валового доходу, вiдсоткiв до товарообороту.
Додатковi витрати пiдприСФмства, що виникають з наданням кредиту споживачам пiдприСФмства, охоплюють такi напрямки витрат.
1. Поточнi реалiзацiйнi витрати. РЗх обсяг залежить вiд зростання товарообороту та рiвня витрат обiгу пiдприСФмства:
,
де рiвень витрат обiгу, що склався на даному пiдприСФмствi, вiдсоткiв до товарообороту;
збiльшення рiвня витрат обiгу в звязку з фiнансуванням додаткових витрат, повязаних з виникненням дебiторськоi заборгованостi;
зниження рiвня витрат обiгу в звязку з зростанням обсягу товарообороту.
2. Витрати на формування капiталу (активiв), що iммобiлiзуються з обiгу пiдприСФмства та вiдволiкаються в дебiторську заборгованiсть. Розмiр цiСФi групи витрат залежить вiд планового обсягу утворення дебiторськоi заборгованостi (ДЗ), термiну надання кредиту споживачам (Д), цiни капiталу, що склалася (). Розмiр витрат розраховуСФться так:
.
3. Додатковi витрати пiдприСФмства вiд знецiнення заборгованостi в звязку з iнфляцiСФю (). РЗх розмiр визначаСФться, виходячи з очiкуваних заходiв iз захисту вiд неi.
4. Додатковi витрати пiдприСФмства вiд часткового непогашений дебiторськоi заборгованостi в звязку з ii безнадiйнiстю.
Розмiр цiСФi групи витрат може бути визначений, виходячи з середнього вiдсотка утворення безнадiйноi заборгованостi, що фактично склалася на пiдприСФмствi:
,
де рiвень утворення безнадiйноi заборгованостi, вiдсоткiв до загального обсягу.
Загальний розмiр додаткових витрат пiдприСФмства в звязку з утворенням дебiторськоi заборгованостi визначаСФться як сума розглянутих вище видiв витрат:
.
Якщо , надання комерцiйного та споживчого кредиту для пiдприСФмства економiчно доцiльне.
При формуваннi ефективних форм розрахункiв з контрагентами пiдприСФмства необхiдно враховувати та зiставляти доцiльнiсть використання наступних форм розрахункiв:
- платiжними дорученнями;
- акредитивами;
- чеками;
- векселями;
- платiжними картками.
Слiд памятати, що окремi форми розрахункiв забезпечують рiзний рiвень ризику утворення дебiторськоi заборгованостi в звязку з недобросовiснiстю партнерiв пiдприСФмства.
Можливiсть виникнення заборгованостi та несплати товарiв при використаннi рiзних форм розрахункiв охарактеризована у табл. 1.
Наведенi можливостi виникнення заборгованостi при оплатi товарiв свiдчать про необхiднiсть пiдвищеноi уваги до вибору форми проведення розрахункiв з контрагентами пiдприСФмства.
Одним iз напрямкiв управлiнських зусиль СФ забезпечення необхiдноi якостi дебiторськоi заборгованостi, що СФ запорукою ii погашення у встановлений термiн. Проведення цiСФi роботи передбачаСФ:
Таблиця 1. Ризики виникнення заборгованостi при використаннi рiзних форм розрахункiв
Форми розрахункiвМожливiсть виникнення заборгованостi1. Платiжними дорученнями- фальсифiкацiя проведення платiжного доручення банкiвською установою;
- вiдкликання суми сплати банком платника в звязку з помилками в оформленнi платiжного доручення (за домовленiстю з банком)2. Акредитивами- фальсифiкацiя вiдкриття акредитиву;
- не розкриття акредитиву у звязку з недотриманням певних умов договору поставки3. Чеками- оформлення чека в обсязi, що перевищуСФ суму коштiв на розрахунковому або спецiальному рахунках пiдприСФмства;
- неприйняття чека до оплати банком платника в звязку з помилками в його оформленнi4. Векселями- низька лiквiднiсть векселя, що отриманий;
- неможливiсть використання векселя як засобу платежу в подальших розрахунках;
- високий рiвень облiковоi ставки при рефiнансуваннi (облiковi) векселя5. Платiжними картками- пiдробка платiжноi картки
1. Всебiчну оцiнку партнерiв пiдприСФмства, яким надаСФться комерцiйний або споживчий кредит, з точки зору iх надiйностi як дебiторiв. Для цього слiд вивчити iх органiзацiйно-правовий статус, майнове становище, дiлову репутацiю, термiн роботи та iншi обСФктивнi та субСФктивнi обставини дiяльностi.
Надаючи комерцiйний або споживчий кредит, ТОВ тАЮВiнол" мусить вивчати та враховувати в своiй дiяльностi практику та досвiд видачi кредитiв, набутий банкiвськими установами.
2. Визначення максимальноi суми боргу, який надаСФться одному дебiтору (так званий кредитний лiмiт). Розмiр кредитного лiмiту встановлюСФться диференцiйовано за групами дебiторiв залежно вiд оцiнки ризику непогашення дебiторських зобовязань та умов надання кредиту.
Встановлення кредитного лiмiту СФ одним з iнструментiв зниження ризику фiнансових витрат пiдприСФмства в разi невиконання дебiтором своiх зобовязань.
3. Використання рiзних форм забезпечення боргових зобовязань. Пiдвищенню якостi дебiторськоi заборгованостi сприяСФ використання для найбiльш великих за обсягом дебiторiв таких форм забезпечення повернення боргу, як застава майна або цiнних паперiв, банкiвськi гарантii, поручництво третiх осiб, страхування фiнансових ризикiв у