Финансовый исследование предприятия ОАО "Кузбассэнерго"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
нт обеспеченности собственными средствами;
-коэффициент восстановления платежеспособности;
-коэффициент утраты платежеспособности.
Значения данных коэффициентов представлены в таблице 23.
Таблица 21
Система показателей установления неудовлетворительной структуры баланса
200820092010К текущей ликвидности4,587654132,12644053,5520459К обеспеченности собственными средствами0,677750860,35979570,5591187
Т.к. первые коэффициенты соответствуют нормативам, расчет следующих коэффициентов не имеет смысл.
8.1 Модель Э. Альтмана (Z - индекс кредитоспособности Альтмана)
Модель Альтмана измеряет степень риска банкротства. Эта модель выглядит следующим образом:
где К1 - доля оборотных средств в совокупных активах предприятия;
К2 - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли;
К3 - рентабельность активов, исчисленная по валовой прибыли;
К4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия;
К5 - оборачиваемость совокупных активов;
,6…3,3 - коэффициенты регрессии, характеризующие количественное влияние на функцию ZАльтмана от К1…К5 каждого из включенных в модель показателей при фиксированном значении других.
Расчеты для данной модели приведены в таблице 24.
Таблица 22
Модель Э. Альтмана
200820092010К12,8383108510,95015062,1222202К20,0126718020,03358830,0606761К3-0,00602332-0,0011527-0,0108044К40,8869997620,78470560,8610832К50,221305710,24792520,3187093Z-индекс4,15734221,9021493,431315
По результатам вычисления ZАльтмана можно сделать вывод, что вероятность банкротства была только в 2009 году в связи с ростом краткосрочных обязательств, которые пришлось увеличить из-за ввода в действие незавершенного строительство и модернизации основных средств
Приложение А
Данные бухгалтерских балансов за три расчетных года
Наименование статейКод показателяАбсолютные величины, млн. руб.20082009201012345АктивI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы110000Основные средства12018 587 28821 233 91620 488 518Незавершенное строительство1301 273 6831 006 900810 402НИОКиТР131000Доходные вложения в материальные ценности135200Долгосрочные финансовые вложения140355 000369 722405 904инвестиции в дочерние общества141000Отложенные налоговые активы1452584970190 891Прочие внеоборотные активы15023530176050ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I19020 498 00022 628 14321 895 715II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы, в том числе:2101 326 6771 627 7401 275 416сырье, материалы и другие аналогичные ценности2111 317 2301 617 8181 261 969затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)213000готовая продукция и товары для перепродажи2141 5221 8181 277товары отгруженные21501330расходы будущих периодов2167925797112 170прочие запасы и затраты217000Налог на добавленную стоимость по преобретенным ценностям22071 56585 86748 318Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:230148688142931125 617покупатели и заказчики231000Дебиторская задолженность (платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), втом числе:2403 909 2836 351 9385 847 816покупатели и заказчики2411 643 5903 749 0884 803 265Краткосрочные финансовые вложения2505 300 0001 622 5552 000 568Денежные средства260310 9741 620 697750 416Прочие оборотные активы27023041355224 826ИТОГО по разделу II29011 069 49111 465 28010 072 977БАЛАНС (сумма строк 190+290)30031 567 49134 093 42331 968 692 III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫУставной капиталл410706 164706 760706 760Собственные акции, выкупленные у акционеров411-2755400Добавочный капитал42022 810 43722 874 44117 351 282Резервный капитал, в том числе:43041112933530835 308резервы, образованные в соответствии сзаконодательством431303083530835 308Нераспределенная прибыль прошлых лет460019916457 494 620Нераспределенная прибыль (убыток)470400 0171 145 1471 939 735ИТОГО по разделу III49028 000 35726 753 30127 527 705IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты5100500 0000Отложенное налоговое обязательство515637 027467 816509 469Прочие долгосрочные обязательства520032 56764 887ИТОГО по разделу IV590637 0271 000 383574 356V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты610350 3482 804 4270Кредиторская задолженность, в том числе:6202 060 2602 585 3182 833 538поставщики и подрядчики6211 035 0771 413 8991 138 361задолженность перед персоналом организации6226307767026 160задолженность перед государственными внебюджетными фондами6232976067543112 120задолженность по налогам и сборам624573 73092 10483 219прочие кредиторы625358 61619 84435 308задолженность перед бюджетом6260859 9161 257 055авансы полученные627082 976158 367прочие кредиторы628042 33442 948Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов630227920261 983Доходы будущих периодов6403735818536114 453Резервы предстоящих расходов650479 862929 432916 354Условные обязательства66000303ИТОГО по разделу V6902 930 1076 339 7393 866 631БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)70031 567 49134 093 42331 968 692