Финансовый исследование предприятия ОАО "Кузбассэнерго"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
474 177Трудно реализуемые20 498 00022 628 14321 895 715
Таблица 9
Группы пассивов, тыс. руб.
Пассивы200820092010Наиболее срочные2 060 2602 585 3182 833 538Краткосрочные352 6272 806 4532 286Долгосрочные1 154 2471 948 3511 605 163Постоянные28 000 35726 753 30127 527 705
Таблица 10
Результаты сравнения
200820092010нормативА1 > П1А1 > П1А1 П3А4 < П4А4 < П4А4 < П4А4 < П4
В 2008 году баланс абсолютно ликвиден. В 2009 году в связи с сокращением долгосрочной задолженности и повышением долгосрочных обязательств баланс не является абсолютно ликвидным (не проходит по перспективной ликвидности). В 2010 году баланс не проходит еще и по текущей ликвидности - резкое сокращение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Рассчитаем текущую и перспективную ликвидность. Результаты расчетов представлены в таблице 13, а динамика изменения показателей на рисунке 2.
Таблица 11
Текущая и перспективная ликвидности, тыс. руб.
200720082009Текущая ликвидность7 107 3704 203 4195 762 976Перспективная ликвидность394 987-78 261-130 986
Рисунок 5 - Динамика изменения текущей и перспективных ликвидностей
Проводимый анализ ликвидности является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 12
Финансовые коэффициенты ликвидности
200820092010НормативК абсолютной ликвидности2,3254193010,6015190,97008280,1 - 0,7К срочной ликвидности3,9455875891,7795993,03220510,7 - 1К текущей ликвидности5241,7 - 2К маневренности капитала0,1786994070,3056780,2002654уменьшениеК обеспеченности собственными средствами0,6777508560,3597960,5591187> 0,1
К таким коэффициентам относятся:
коэффициент абсолютной ликвидности - отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, рекомендуемое значение от 0,1 до 0,7. Только в 2009 году коэффициент в норме. В 2009 г. Он превышает норму в связи с большими краткосрочными вложениями.
коэффициент срочной ликвидности - характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов, рекомендуемое значение от 0,7 до 1. Коэффициент превышает норму из-за большой краткосрочной дебиторской задолженности.
коэффициент текущей ликвидности - характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов, рекомендуемое значение от 1,7 до 2. Находится в норме только в 2009 г. В 2008 превышает норму из-за отсутствия займов и кредитов, в 2010 - из-за отсутствия краткосрочной дебиторской задолженности и свободных денежных средств.
коэффициент маневренности капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов, уменьшение в динамике - положительный факт. В данном случае прослеживается обратная динамика.
коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, рекомендуемое значение более 0,1. Коэффициенты в пределах норм.
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Одной из ключевых задач финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежных средств и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.
Самым простым и приближенным способом оценки финансового состояния является соблюдение соотношения (общий показатель платежеспособности):
Оборотные активы < 2 * Собственный капитал - Внеоборотные активы
Рассчитав общий показатель платежеспособности, получим несоблюдение соотношения, тем самым можно сказать, что предприятие неэффективно расходует свои собственные и заемные средства.
Более полным и достоверным способом оценки финансового состояния является расчет следующих коэффициентов:
коэффициент капитализации - позволяет увидеть, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, рекомендуемое значение не выше 1,5;
коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств предприятия, рекомендуемое значение более 0,5 и не ниже 0,1;
коэффициент финансирования - рекомендуемое значение 1,5 и не ниже 0,7;
коэффициент финансовой независимости - показывает удельный вес собственных средств в источниках финансирования, рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6;
коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников финансирования, рекомендуемое значение 0,6.
Проверим соблюдение общего показателя платежеспособности. По данным таблицы 15 можно сделать первоначальный вывод, что предприятие финансово устойчиво.
Таблица 13
Общий показатель платежеспособности
200720082009Оборотные активы11 069 49111 465 28010 072 9772 * СобКап - ВнеобАктивы355027143087845933159695Выполнение условияОА<2СК-ВНАОА<2СК-ВНАОА<2СК-ВНА
Рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 16).
Таблица 14
Относительные коэффициенты финансовой устойчивочти
200820092010НормативК капитализаци?/p>