Финансовый исследование как оценка эффективности производства
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
видные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса приведен в табл. 3.
Характеризуя ликвидность баланса по данным табл. 3, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода - 5320 тыс. руб., или 76,7%, на конец периода - 5200 тыс. руб., или 69,7%. Следовательно, только 30,3% срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.
В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 726 тыс. руб. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил к концу отчетного периода 5926 тыс. руб. (5200 + 726), или 56,2%, т.е. только 43,8% краткосрочных обязательств покрывались быстро реализуемыми активами.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 17 906 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия. Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности (КПЛ), рассчитываемого как отношение остатка денежных средств на начало периода (года) dН и суммы поступления денежных средств за отчетный период dП к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) dр:
КПЛ = (dН + dП) : dр ? 1.(32)
Таблица 3 Анализ ликвидности баланса
АктивНа начало периода, тыс. руб.На конец периода, тыс. руб.ПассивНа начало периода, тыс. руб.На конец периода, тыс. руб.Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.В % к величине итога группы балансана начало периодана конец периода на начало периодна конец периодаНаиболее ликвидные активы (A1)16202260Наиболее срочные обязательства (П1)69407460-5320-5200-76,7-69,7Быстро реализуемые активы (А2)38784114Краткосрочные пассивы (П2)36004840+278-726+7,72-15,0Медленно реализуемые активы (А3)1716219706Долгосрочные пассивы (П3)10001800+16162+17906+1616,2+994,78Трудно реализуемые активы (А4)2605031540Постоянные пассивы (П4)3717043520-11120-11980-29,9-27,53Баланс (A1+ А2+ А3+ +А4)4871057620Баланс (П1+ П2+ П3+ +П4)4871057620хххх
Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисляют четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности:
-абсолютной ликвидности (КАБЛ);
-критической (промежуточной) ликвидности (ККЛ);
-текущей ликвидности (покрытия) (КП);
-ликвидности при мобилизации средств (КЛМС).
Исчисление показателя КАБЛ ведут по формуле
КАБЛ = (d + КФВ) : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко) (33)
Второй показатель (ККЛ) рассчитывают по формуле
ККЛ = (d + КФВ + rКa - Зук + Па) : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко). (34)
Формула расчета коэффициента покрытия (КП) такова:
КП = (d + КФВ + rКa - Зук + Z - РПБ + Па) : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко). (35)
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС) исчисляется по формуле
КЛМС = Z : (Kt + rр + Зу + Рп + Пко).(36)
Таблица 4 Анализ показателей ликвидности
Статьи баланса и коэффициенты ликвидностиНормальные ограниченияНа начало годаНа конец годаОтклонение (+,-)1. Денежные средства, тыс. руб.11701660+4902. Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), тыс. руб.450600+1503. Итого денежных средств и ценных бумаг, тыс. руб. (стр.1 + стр.2)16202260+6404. Краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал и просроченной задолженности, тыс. руб.35103540+305. Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности, тыс. руб (стр.3 + стр.4)51305800+6706. Запасы (за минусом расходов будущих периодов), тыс.руб.1246513296+8317. Итого ликвидных активов, тыс. руб. (стр.5 + стр.6)1759519096+15018. Краткосрочные кредиты, тыс. руб.35004300+8009. Краткосрочные займы, тыс. руб400+40010.Кредиторская задолженность, тыс. руб.67407110+37011. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.200350+15012. Резервы предстоящих расходов, тыс. руб.100140+4013. Итого краткосрочных обязательств, тыс. руб. (стр.8 + стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр.12)1054012300+176014. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ) (стр.3 + стр.13)0,2 - 0,250,150,18+0,0315. Коэффициент критической ликвидности (КБЛ) (стр.5 + стр.13)0,7 - 0,80,490,47-0,0216. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (КП) (стр.7 + стр.13)1 - 21,671,55-0,1217. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС) (стр.6 + стр.13)0,5 - 0,71,181,08-0,1
Анализ показывает, что наблюдается тенденция снижения коэффициентов покрытия краткосрочных долгов. Коэффициент критической ликвидности снизился за рассматриваемый период на 0,02 и составил на конец года 0,47, что в 1,6 раза ниже оптимальной величины. Коэффициент текущей ликвидности снизился за год на 0,12, причем на конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,55 руб. текущих активов, из них 1,08 руб. запасов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него недостаточно.
Рассмотренные показатели ликвидности носят достаточно условный и статичный характер, поскольку рассчитываются на основе балансовых данных по состоянию на начало и конец отчетного периода. Однако при нормальном кругообороте текущих ак?/p>