Финансовый исследование как оценка эффективности производства
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ся менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.
С финансовой точки зрения высокий уровень коэффициента -маневренности с хорошей стороны характеризуют предприятие: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена в оборотные средства.
В функциональной зависимости от коэффициента маневренности находится индекс постоянного актива (KПА), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала по формуле:
KПA = F:(CK + KT).(16)
Он показывает долю долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные активы.
Для предприятий с большим объемом основных средств целесообразно исчислять коэффициент КОС/СК, который показывает, в какой мере основные средства покрываются за счет собственного капитала:
KOC/CK = FOC:CK,(17)
где FОС - стоимость основных средств по балансу.
Важными показателями устойчивости финансового состояния являются обеспеченность оборотных активов и особенно запасов собственным оборотным капиталом.
Исчисление показателя обеспеченности оборотных активов (Кс) ведется по формуле
КС = ЕТ: Ra.(18)
Исчисление показателя обеспеченности запасов (КО) определяется по формуле:
КО = ЕТ: (Z + H). (19)
Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КПИ), равный отношению суммы основных средств (Fa), капитальных вложений (FHC), производственных запасов (ZПЗ) и незавершенного производства (ZHП) к стоимости всего имущества (совокупных активов) предприятия (В):
КПИ = (FОС + FHC + ZП3 + ZHП): В.(20)
Нормальным считается ограничение этого показателя в рамках Кпи > 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности.
Частными значениями коэффициента имущества производственного назначения является показатель доли основных средств (КFос ) и материальных оборотных средств (KZ) в стоимости имущества, которые вычисляются следующим образом:
KFoc=Foc:B;(21)Z = Z:B.(21)
Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства КПб, который характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса:
КПБ = (Ra - 3УК - Kt - rр - Зу - Рп - Пко) : В.(23)
Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то этот коэффициент снижается.
Исходные данные и результаты расчетов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, приведены в табл. 2.
Таблица 2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ПоказателиНормальные ограниченияНа начало периода (года)На конец периода (года)Изменение за период (год) (+,-)1. Имущество предприятия4871057620+89102. Собственный капитал - всего 2.1. Капитал и резервы 2.2. Доходы будущих периодов37170 37020 15043520 43300 220+6350 +6280 +703. Заёмный капитал - всего 3.1. Долгосрочные кредиты 3.2. Долгосрочные займы 3.3. Краткосрочные кредиты 3.4. Краткосрочные займы 3.5. Кредиторская задолженность 3.6. Задолженность участникам по выплате доходов 3.7. Резервы предстоящих расходов11540 1000 3500 6740 200 10014100 1300 500 4300 400 7110 350 140+2560 +300 +500 +800 +400 +370 +150 +404. Внеоборотные активы - всего 4.1. Основные средства 4.2. Незавершенное строительство 28250 24550 1000 34540 29437 1500 +6290 +4887 +5005. Собственный оборотный капитал (стр.2 + стр. 3.1 + + стр.3.2 - стр.4) 9920 10780 +8606. Оборотные активы - всего 6.1. Запасы 6.1.1. Производственные запасы 6.1.2. Запасы в незавершенном производстве 6.2. Дебиторская задолженность 6.2.1. Задолженность участников по взносам в уставный капитал 6.3. Краткосрочные финансовые вложения 6.4. Денежные средства 6.5. Чистые оборотные активы (стр.6 - стр.6.2.1 - стр.3.3 - срт.3.4 - стр.3.5 - стр.3.6 - стр.3.7 ) 20460 14900 6915 2180 3940 62 450 1170 985823080 16690 7606 2480 4130 16 600 1660 10764+2620 +1790 +691 +300 +190 -46 +150 +490 +9067. Коэффициент автономии (Кa) (стр.2 : стр.1)?0,50,760,75-0,018. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (КЗ/К) (стр.3 : стр.2) ?1 0,31 0,32 +0,019. Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и постоянного капитала КЗ/К (стр.3.1 + стр.3.2) : (стр.2 + + стр.3.1 + стр.3.2) 0,026 0,04 +0,01410. Индекс постоянного актива - (КПА) (стр.4 ) : стр.2 0,74 0,76 +0,0211. Коэффициент (КОС/СК) (стр.4.1 : стр.2 ) 0,66 0,68 +0,0212. Коэффициент маневренности (КМ) (стр.5 : стр.2 )?0,5 0,26 0,24 -0,0213. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (КС) (стр.5 : стр.6) ?0,1 0,48 0,47 -0,0114. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом - КО (стр.5: стр.6.1 ) ?0,6 - 0,8 0,67 0,65 -0,0215. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо- ванных средств (КМ/И) (стр.6 : стр.4) 0,72 0,67 -0,0516. Коэффициент имущества производственного назначения (КПИ) [(стр.4.1 + стр.4.2 + стр.6.1.1 + стр.6.1.2) : стр.1] ?0,5 0,71 0,7117. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (KFoc) (стр.4.1: стр.1 ) 0,50 0,51 +0,0118. Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (КZ) (стр.6.1: стр.1 )0,260,24-0,0219. Коэффициент прогноза банкротства (КПБ) (стр.6.5: стр.1 )0,2020,187-0,015
Из таблицы 2 можно заключить о высокой финансовой независимости предприятия. Несмотря на то что коэффициент автономии за анализируемый год снизился на 0,01, его фактическое значение на конец года составляет 0,75, что в 1,5 раза превышает пороговый уровень (0,5). Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,01. На конец года на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 32 коп. заемного капитала в связи с повышен