Финансовый исследование как оценка эффективности производства
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?инансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, что даёт возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние её финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у неё средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.
Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:
- собственный оборотный капитал (ЕС), определяемый по формуле (1);
- собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕC) и долгосрочных кредитов и займов (КТ);
- все основные источники средств для формирования запасов (Е?) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕС), долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.
Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rP), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:
Е? = ЕC + КТ + Кt + rP . (1)
Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):
) излишек (+) или недостаток (-) собственного капитала:
ЕC = ЕC - Z; (2)
) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:
ЕT = ЕT - Z = (ЕC + КТ ) - Z; (3)
) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:
E? = E? - Z = (EС + KT+Kt + rp) - Z. (4)
Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S), принятый в экономической литературе:
S={S1 (EС), S2(ET), S3(E?)}, (5)
где функция определяется следующим образом:
S(x) = 1, если x?0
, если x?0 (6)
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:
EС? 0
ET ? 0 (7)
E?? 0
Трехмерный показатель ситуации S = (1,1,1);
) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:
EС< 0
ET ? 0 (8)
E?? 0
Трехмерный показатель ситуации S=(0,1,1);
) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:
EС< 0
ET < 0 (9)
E?? 0
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);
) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую