Финансовый анализ и оценка эффективности инвестиционного проекта (на примере ОАО "Кондитерское объединение "Россия")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
,.">Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Формула расчета общего показателя ликвидности:
А1 + 0.5*А2 + 0.3*А3Кол = --------------------П1 + 0.5*П2 + 0.3*П3
(9)
;">Где, А1, А2, А3 - группы ликвидности в структуре активов ;
П1, П2, П3 - группы пассивов по степени срочности.
Кол 2006 =45852+0,5*581234+0,3*406879/1193308+0,5*55+0,3*2950=458532,7/1194220,5=0,39
Кол 2007 =266690+0,5*398586+0,3*179897/847728+0+0,3*3597=519952,1/848807,1=0,61
Кол 2008 =372190+0,5*451327+0,3*328923/381634+0+0,3*3435=696530,4/382664,5=1,82
Кол 2009=36331+0,5*899023+0,3*496564/432697+0,5*130000+0,3*5987=634811,7/499493,1=1,27
Значение показателя находится ниже нормативного уровня (>1) в течение всего периода 2006-2007г., что говорит о финансовом состоянии компании как недостаточно ликвидное, а с 2008-2009 гг. - как достаточно ликвидное.
Таблица 18 - Динамика коэффициентов ликвидности предприятия
ПоказателиОптимальное значение показателяГоды2006200720082009Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,40,030,310,970,06Коэффициент быстрой ликвидности0,5-1,00,520,782,161,66Коэффициент текущей ликвидности1,0-2,00,870,993,022,55
Динамику показателей можно увидеть на рисунке Н.3, значение коэффициента текущей ликвидности с 2006-2009 гг. возрастает и на 2007 года равно 1,0, что свидетельствует о нормальной текущей ликвидности предприятия. Значение коэффициента быстрой ликвидности возрастает, а в 2006-2007 гг. соответствует нормативу и свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе. Значение коэффициента абсолютной ликвидности компании в 2006 и 2009 гг. составляет 0,03 и 0,06 соответственно, что говорит о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия.
В целом компания ОАО КО Россия характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.
Основными путями улучшения ликвидности компании являются:
увеличение собственного капитала;
продажа части постоянных активов;
сокращение сверхнормативных запасов;
совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;
получение долгосрочного финансирования.
Прежде всего, предприятию необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы не замораживать финансовые ресурсы.
Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли. Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 19 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО КО Россия
ПоказателиОптимальное значение показателяГоды2006200720082009Коэффициент автономии (финансовой независимости) ?0,5 0,11 0,06 0,77 0,71Коэффициент финансовой устойчивости ?0,7 0,12 0,07 0,78 0,71Продолжение таблицы 19Коэффициент финансовой зависимости ?0,5 0,11 0,06 0,77 0,71Коэффициент маневренности0,5-1,05-4,780,590,62Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 0,1-0,15-0,40,660,6Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств -3,252,032,142,73
На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии предприятия КО Россия имел разную тенденцию (рисунок Н.4). На начало 2006 года величина данного показателя составила 0,11, на начало 2009 г. - 0,71. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,5. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия за 2008-2009 гг. могут быть покрыты его собственными средствами. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Значение коэффициента автономии свидетельствует о том, что предприятие работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования в 2008-2009 гг., а с 2006-2007 - совершенно наоборот. В то же время, снижение данного показателя за 2009 говорит об изменении финансовой устойчивости компании. В период с 2006 по 2009 компания характеризовалась резкими колебаниями коэффициента маневреннос?/p>