Финансовые аспекты управления оборотными средствами предприятия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
? связи с этой задержкой можно сохранить более низкий остаток на текущем iету. Банки обычно взимают плату за операции с векселями, но, видимо, с этим следует смириться, так как они обеспечивают определенную меру защиты против мошенничества и воровства (векселя должны быть представлены перед оплатой для контроля).
Задержка в отправке платежных документов по почте.
Можно отсрочить денежные платежи, выставляя чеки на отдаленные банки (например, киевская компания может использовать харьковский банк), при этом для учета чека требуется более продолжительное время. Можо также отправлять чеки по почте через почтовые отделения, предлагающие ограниченный объем услугу или использующие многочисленные способы обработки. Если предприятие верно сориентируется, то сможет поддерживать фактический остаток денежных средств на банковском iете большим, чем он значится по бухгалтерской отчетности. Например, если оно выписывает чеки в среднем на сумму 20000 грн. в день и для их учета требуется три дня, у него будет 60000 грн. (20000грн. * 3) на текущем iету в течение этих трех дней, даже если деньги iитаются уже удержанными в вашей отчетности.
Клиринг чеков.
Можно использовать анализ вероятности определения предполагаемой даты осуществления клиринга чеков. Вероятность определяется как степень потенциальной возможности того, что может произойти, и выражается в процентах от О до 100. Например, вероятно, что не все чеки платежной ведомости заработной платы реализуются на дату выдачи заработной платы, так что предприятие может позднее депонировать некоторую сумму и получать доход до последней минуты.
Задержка денежных выплат служащим.
Можено уменьшить частоту платежей служащим (например, оплата iетов подотчетных сумм, заработной платы): установить ежемесячную выплату заработной платы вместо еженедельной удлиняется период пользования денежными средствами; оплачивать комиссионные вознаграждения по продаже после инкассирования дебиторской задолженности, а не по факту продажи товара; использовать методы неденежных компенсаций и вознаграждений (например, распределять товары со склада вместо денежных премий).
Существуют другие способы отсрочки выплаты денежных средств. Вместо оплаты полной стоимости iета, можно осуществлять частичные платежи или их задержать, запросив дополнительную информацию касательно iета-фактуры у продавца перед ее оплатой. Другим приемом является использование iета расходов, чтобы удлинить время между сроком покупки и оплаты товаров. В любом случае никогда не оплачивать iет до наступления срока платежа.
ПРИМЕР 2.2.6.
Каждые две недели компания оплачивает чеки, которые в среднем составляют сумму 50000 грн., и для осуществления клиринга чеков требуется три дня. Вы хотите выяснить сколько денег можно сэкономить за год, если перечисление средств будет задержано со iета, приносящего процентный доход в размере 0,0384 процента в день (годовая ставка равна 14 процентов), за те же три дня.
Сбережения за год составляют 57,6 грн * 26 (платежных ведомостей ежегодно) = 1497,6 грн.
Схема регулирования денежных операций приведена в табл. 2.2.1.
Таблица 2.2.1 Система регулирования денежных операций
Ускорение поступления денежных средств. Концентрирование банковских операций. Предварительно согласованные чеки. Переадресованные маркированные конверты. Получение депозитов по крупным заказам. Начисление процентов на просроченные дебиторские задолженностиОтсрочка денежных платежей. Вексельный платеж. Необходимость более частых выплат с прохождением платежных документов. Использование частичных выплат. Использование iета расходов. Сокращение частоты выплат персоналу. Система арендованных банковских сейфов.
2.3. Модели денежных средств.
Целый ряд математических моделей был разработан в помощь финансовому менеджеру при распределении капиталов для получения максимального дохода компании. Модель, созданная Вильямом Бемолем, поможет определять оптимальную сумму денежных средств для компании в определенных условиях. Ее целью является минимизировать сумму постоянных затрат по сделкам или возможные расходы (упущенная выгода) по содержанию остатков денежных средств, которые не приносят дохода:
, где
F фиксированные затраты по сделке;
Т общая сумма денежных средств, необходимых на данный период;
i процентная ставка рыночных ценных бумаг;
С остаток денежных средств;
С* оптимальная сумма денежных средств.
Оптимальная сумма денежных средств определяется по формуле:
ПРИМЕР 2.3.1
Существует потребность в денежных средствах в размере 400000 грн. на период в один месяц, в течение которого iет, как ожидается, будет полностью оплачен отдельными регулярными равными платежами. Возможная ставка составляет 6 процентов в год, или 0,5 процента за период продолжительностью в один месяц. Стоимость сделки, когда предприятие берет взаймы или снимает со iета, равна 10 грн.
Оптимальный объем сделки (оптимальная сумма займа или снятия денег со iета) и количество сделок, которые вам следует совершить в течение этого месяца, определяются следующим образом:
Оптимальная сумма сделки равна 4000000 грн.
Средний остаток денежных средств составляет:
Количество необходимых сделок равно:
Существует также модель регулирования денежных операций, когда денежные выплаты являются неопределенными. М