Финансовые аспекты управления оборотными средствами предприятия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
00 грнМинус: Дополнительные потери безнадежных долгов1200 грн
Альтернативная стоимость1059,92259,9Чистые сбережения
5740 грн.
Предприятие может теперь решить, предоставлять ли полный кредит покупателям, пользующимся в настоящее время ограниченным кредитом, или покупателям, не пользовавшимся кредитом.
Пример 3.4.3
КатегорияПроцент безнадежного долгаПериод сбора денежных средствКредитная политикаУвеличение годового объема продаж, при ослаблении кредитных ограниченийX2 днейНеограниченый кредит80000 грн.Y5 днейОграниченный кредит60000 грн.Z30 днейБез кредита85000 грн.
Валовая прибыль составляет 25 процентов от продаж. Минимальный доход на инвестицию равен 12%.
Категория YКатегория ZВаловая прибыль=степень увеличения продаж х Норма валовой прибыли
60000 грн х 0,25
85000 грн х 0,25
15000 грн.
21250 грн.Минус: Безнадежный долг=Увеличение продаж х Процент безнадежного долга
60000 грн х 0,05
85000 грн х 0,30
- 3000 грн.
- 25500 грн.Увеличение средней инвестиции в дебиторскую задолженность*
40/360 х (0,75 х 60000 грн)
80/360 х (0,75 х 85000 грн)
5000 грн.
14167 грн.Альтернативная стоимость дополнительной инвестиции в дебиторскую задолженность х0,12-600х0,12-1700
Чистая прибыль
11400 грн.
Кредит следует распространить на категорию Y
5950 грн.* -
Когда решается, стоит ли ослаблять кредитные стандарты, следует рассмотреть влияние валовой прибыли на увеличенный объем продаж и альтернативной стоимости, связанной с большими остатками дебиторской задолженности и расходами по сбору денежных средств.
Пример 3.4.4
Предприятие собирается либерализировать кредитную политику для поощрения большего числа покупателей, приобретающих товары в кредит. В настоящее время 80 процентов продаж осуществляется в кредит и валовая прибыль составляет 30 процентов. Норма прибыли на инвестиции равна 10 процентам. Другие исходные данные:
В настоящее времяПредложениеПродажи30000 грн45000 грнПродажи в кредит24000 грн36000 грнРасходы по сбору денежных средств (по инкассированию)4% от продаж в кредит5% от продаж в кредитОборачиваемость дебиторской задолженности4,53
Анализ предложения приводит к следующим результатам:
Валовая прибыль:
Ожидаемое увеличение продаж в кредит 36000 грн - 24000 грн
12000 грнНорма валовой прибылих 0.30Увеличение валовой прибыли3600 грнАльтернативная стоимость: Средний остаток дебиторской задолженности (Продажи в кредит/Оборачиваемость дебиторской задолженности) Ожидаемая средняя дебиторская задолженность 360000$/312000 грнТекущая средняя дебиторская задолженность 24000 грн/4,55333 грнУвеличение средней дебиторской задолженности х Норма прибыли6666 грн х 10%Альтернативная стоимость денежных средств, вложенных в дебиторскую задолженность666 грн.Затраты инкассирования: Ожидаемые расходы по сбору денежных средств 0,05 х 36000 грн.1800 грн.Текущие расходы по сбору денежных средств 0,04 х 24000 грн.960 грн.Увеличение расходов по сбору денежных средств840 грн.
Прибыль от более либеральной кредитной политики:
Увеличение валовой прибыли3600 грн.Альтернативная стоимость, вложенная в дебиторскую задолженность(6667) Увеличение расходов по инкассированию(8400)Чистое преимущество20933$
Для того чтобы определить, выгодно ли предпринимать данную кампанию продаж, следует оценить получаемую валовую прибыль, торговые скидки и альтернативную стоимость повышенных остатков дебиторской задолженности.
Пример 3.4.5
Предприятие планирует кампанию продаж, в которой оно может предложить кредитные условия 3/30, нетто/45. Оно полагает, что период инкассации увеличится с шестидесяти дней до восьмидесяти. Необходимые исходные данные для планируемой кампании:
Процент продаж до начала кампанииПроцент продаж в течении кампаниПродажи за наличный раiет40%Сроки платежей (дни)
1-10
11-100
25
35
55
15
Предложенная стратегия продаж, вероятно, увеличит объемы продаж с 600 тыс. грн до 1 млн. Норма валовой прибыли составляет 30%. Норма прибыли равна 14%. Торговая скидка предоставляется для продаж за наличный раiет.
Без кампании продажС кампанией продажВаловая прибыль (0,3х800000 грн)
(0,3х1000000 грн)240000 грн
300000 грн.Продажи со скидкой (0,65х800000 грн)
(0,85х1000000 грн)520000 грн
850000 грн.Скидка с продажх0,03 - 15600х0,03 - 15500Инвестиция в среднюю дебиторскую задолженность
60/360х800000х0,7
80/360х1000000х0,7
93333 грн.
155555 грн.Норма доходах0,14 - 13066х0,14 - 21778Чистая прибыль211333 грн.252722 грн.
Предприятияю следует предпринять кампанию продаж, поскольку доход увеличится на 41388 грн. (252722 грн. - 211333 грн.).
4. УПРАВЛЕНИЕ ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫМИ ЗАПАСАМИ
Целью управления товарно-материальными запасами является разработка политики, с помощью которой можно достичь оптимальных капиталовложений в товарно-материальные запасы. Этот уровень неодинаков для различных отраслей промышленности и для компаний в данной отрасли промышленности. Успешное управление товарно-материальными запасами минимизирует объемы товарно-материальных запасов, помогает снизить расходы и повышает доход.
Как часть этого процесса, следует уметь определять соответствующие объемы товарно-материальных запасов, которые зависят от многих факторов, включая объемы продаж, финансирование текущих запасов, производство, задержки в получении новых заказов и их сезонность. В случае, если вы располагаете товарами, пользующим?/p>