Финансовая устойчивость на примере ОАО "Саханефтегазсбыт"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
нансовой устойчивости
Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают финансовые менеджеры.
Показатели денежного потока в наибольшей мере отражают финансовую устойчивость и платежеспособность как с теоретической, так и с практической точек зрения. В самом общем виде финансовую устойчивость можно охарактеризовать как отражение стабильного превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающего свободный оборот его денежных потоков. Платежеспособность может считаться внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.
В рамках финансового менеджмента принято выделять две стадии, которые предприятие может пройти до банкротства: скрытая и явная финансовая неустойчивость на каждой из которых используются свои методы оценки.
На стадии скрытой финансовой неустойчивости прогнозирование будущего банкротства, как правило, осуществляется с помощью моделей прогнозирования или на основе анализа динамики цены капитала.
К оценке понятию и подхода финансовой устойчивости предприятия включает в себя:
- Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.
Анализ финансовой устойчивости характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, т.е. определение типа финансовой устойчивости предприятия.
- источники собственных средств;
внеоборотные активы;
источники собственных, оборотных средств для формирования запасов и затрат;
долгосрочные кредиты и займы;
источники собственных средств скорректированные на величину долгосрочных заемных средств;
краткосрочные кредиты и заемные средства;
общая величина источников с учетом краткосрочных и долгосрочных заемных средств;
излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат;
трехкомпонентный показатель (S) типа финансовой устойчивости.
2. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости, т.е. финансовые коэффициенты:
коэффициент автономии;
коэффициент отношения заемных и собственных средств;
коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных средств;
коэффициент отношения собственных и заемных средств;
коэффициент маневренности;
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных средств;
коэффициент имущества производственного назначения;
коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств;
коэффициент краткосрочной задолженности;
коэффициент кредиторской задолженности.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. [35, с. 213]
Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют:
1.Наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.
С дру