Финансовая устойчивость на примере ОАО "Саханефтегазсбыт"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?едприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятий, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Анализ финансовой устойчивости на конец года позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течении года. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечала стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, не обходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишнее материально - производственные запасы и затраты.
В основу методики балльной оценки финансовой устойчивости положен выбор основных, наиболее значимых показателей финансовой устойчивости предприятия, ранжирование этих показателей в баллах, определение критериев оценки выбранных показателей в зависимости от их фактических значений, выявление условий снижения или повышения критериев оценки, расчетов общей суммы баллов финансовой устойчивости и отнесение в соответствии с этим предприятия к определенному классу.
. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается
СОС = Е - LTA или CA - CL, где
СОС (WC) - cобственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);
Е - собственный капитал (раздел III баланса Капитал и резервы);
LTA - внеоборотные активы (раздел I, баланса),
CA - оборотные активы (раздел II баланса);
CL - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СОС +LTD, где
LTD - долгосрочные обязательства (раздел IV баланса).
. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СОС + LTD + CL, где
СL - (раздел V, баланса Краткосрочные обязательства)
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
DСОС = WC - Inv,
где Inv - производственные запасы (раздел II баланса)
. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (D СДИ), где D СДИ = СДИ - Inv.
. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (D ОИЗ), где D ОИЗ = ОИЗ - З.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):
М - (DСОС; D СДИ; D ОИЗ)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:
. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
DСОС > 0; D СДИ > 0; D ОИЗ > 0; т.е. М1 = {1,1,1};
. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
DСОС 0; т.е. М2 = {0,1,1};
. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
D СОС 0; т.е. М3 = {0,0,1};
. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:
D СОС < 0; D СДИ < 0; D ОИЗ < 0; т.е. М4 = {0,0,0};
Таблица 3.2.1. Оценка финансовой устойчивости ОАО Саханефтегазсбыт
Наименование показателей2005200620071. Краткосрочные обязательства (CL)971803124877240374572. Оборотные активы (СА)987723118900037501633. Собственные оборотные средства (WC) (стр. 2-1)15 920-59772-2872944. Долгосрочные кредиты и займы (LTD)1283823-7335. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (стр. 3+4)1299743-59772-2865616. Краткосрочные кредиты и займы4850904192836945717. Задолженность поставщикам и авансы полученные1820041347172525908. Общая величина источников средств для формирования запасов (стр. 5+6+7)19668374942286606009. Общая величина запасов359916398153262060210. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр. 3-9)-343996-457925-290789611. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр. 5-9)939827-457925-290716312. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов (стр. 8-9)160692196075-196000213. Тип финансовой устойчивостиМ= {0,1,1,}М= {0,0,1,}М= {0,0,0,}
Как видно из таблицы 3.2.1 в 2005 году предприятие было более финансово устойчивое, нежели последующие года. В 2006 году финансовое состояние неустойчивое, связано с нарушением платежеспособности, но все же сохраняет свое равновесие за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, а в 2007 году пришло в кризисное состояние, можно сказать, на грани банкротства, поскольку денежные ср?/p>