Финансовая устойчивость на примере ОАО "Саханефтегазсбыт"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°нсовые вложения522005220,0Прочие внеоборотные активы00000,02. Оборотные активы в т.ч.:98772342,6118900080,3375016389,82012773825611639,4Запасы35991636,439815333,5262060269,938237-3222244936,4НДС12561385543,2429101,12599334356-2,1Долгосрочная дебиторская задолженность222912,318881315,92488986,61665221460085-9,2Краткосрочная дебиторская задолженность41011841,541091234,668211618,2794-7271204-16,4Финансовые вложения16794117,01153619,71076382,9-52580-7-7723-6,8Денежные средства148961,5372073,1479991,322311210792-1,8Прочие оборотные активы0000000,0Итого Актива231973914801674178445-839572026982780,0
Из данной таблицы следует отметить, что за анализируемый период с 2005 по 2007 г. (2698278 тыс. руб. - 839572 тыс. руб.) активы предприятия в целом увеличилось на 1858706 тыс. руб., за счет незавершенного строительства (79441 тыс. руб.); запасов (2260686 тыс. руб.); дебиторской задолженности (платежи, которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (226607 тыс. руб.); дебиторской задолженности по платежам в течении 12 месяцев (271998 тыс. руб.); денежных средств (33103 тыс. руб.).
Большую роль в этом факте оказывают товары для перепродажи (неотгруженная продукция) ее доля увеличилась на 33,4%.
Одновременно с этим структура активов предприятия существенно изменилась: значительно уменьшилась доля основного капитала (внеоборотные активы) их доля составила 2005 г. - 57,4%, 2006 г. - 19,7%, 2007 г. - 10,2%, а доля оборотных увеличилась в 2005 г. - 42,6%, 2006 г. - 80,3%, 2007 г. - 89,8%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества, и на первый взгляд является положительным моментом, однако и уменьшение внеоборотных активов доли основных средств считается негативным последствием, данный факт мог произойти за счет снижения стоимости основных средств, амортизационных отчислений и т.п.
Рост оборотных средств (то есть запасов краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедления их оборачиваемости свидетельствует о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизирована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Об оборотных активах можно сделать вывод о том, что они, благодаря возросшей доле денежных средств, стали более легкими, мобильными.
Теперь анализируем пассив баланса из табл. 3.1.1 видно, что основным источником формирования актива анализируемого периода являются заемные средства на 2005 года - 41,9%; на 2006 год - 84,4%; на 2007 год - 96,6%.
Доля собственных средств составляет на 2005 год - 2,8%; 2006 г. - 15,6%; 2007 г. - 3,4%.
За анализируемый период доля заемных средств увеличилась (41,9% по 96,6%) на 54,7%, это говорит о том, что внутренние резервы достаточно слабы, и предприятие очень сильно зависит от внешних заемных источников финансирования. Что само по себе неблагоприятные обстоятельства, так как повышается степень финансовых рисков.
Кредиторская задолженность с каждым годом увеличивается если на 2005 г. их доля составила - 50,1%, на 2006 г. - 66,4%, то на 2007 г. - 80,2%, наибольший удельный вес в общей сумме имеют авансы полученные на 2005 г. - 24,7%; на 2006 г. имело тенденцию снижения -19,7%, а на 2007 г. возросла - 73,0%., и прочие кредиторы на 2005 г. - 19,0%; на 2006 г. - 55, 2%; на 2007 г. - 15, 6%.
По данной таблице можно сделать вывод, о том что увеличение имущества организации произошло в большей мере за счет роста заемных средств, а уменьшение собственного капитала произошло за счет нераспределенной прибыли (убытков), если на период 2005 г. - 2006 г. прибыль была увеличена на 128998 тыс. руб., то за период 2006 г. - 2007 г. уменьшилась на 237362 тыс. руб.
Далее проанализируем финансовую эффективность использования оборачиваемость активов организации.
Таблица 3.1.2. Анализ эффективности использования оборотных средств
Показатели20052006Темп роста2007Темп ростаВыручка от реализации продукции, тыс. руб.1263285180025114374012137%Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.572350,5108836219069582227%Коэффициент оборачиваемости (1:2)2,2071,65475%1,00261%Длительность одного оборота, дни (2:1)165,4220,71334,3165%Коэффициент закрепления оборотных средств0,4530,605133%0,998165%
Из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости в 2006 году составил лишь 75% коэффициента 2005 года, а в 2007 году и вовсе 61%. Это говорит о том, что оборотные средства ОАО Саханефтегазсбыт в 2005 году оборачивались гораздо быстрее, чем в последующих годах. Если в 2005 году они совершали два оборота в год, то в 2006 году - полтора, а в 2007 году, и вовсе, только лишь один оборот. Длительность одного оборота, соответственно возросла от 165 дней в 2005 году до 364 дней в 2007.
Экономический эффект в результате изменения оборачиваемости выражается в высвобождении оборотного капитала, а также в увеличении прибыли.
Высвобождение (привлечение) оборотного капитала определяют по формуле:
, где:(3.1.)
- величина высвобождения (-) или привлечения (+) оборотного капитала;
, - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и предыдущий период соответственно;
Кvp - коэффициент роста выручки от продажи продукции (в относительных единицах):
.(3.2.)
Определим величину привлечения оборотного капитала ОАО Саханефтегазсбыт
., ;
.,
..
Итак, расчеты показали, что за счет снижения оборачиваемости оборотного капитала в 2006 году дополнительно пришлось привлечь 735344,2 тыс. руб., а в 2007 году 1898154,7 тыс. руб. Данный факт говорит о том, что оборотные средства ОАО Саханефтегазсбыт филиала Вилюйского улуса используются неэффективно.
Для того, чтобы привлечь в оборот дополнительные средства, организации пришлось увеличить кредиторскую задолженность. Удельный вес ее в валюте баланса