Управление оборотным капиталом организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ости определяется с помощью следующих коэффициентов.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности - позволяет оценить в какой степени оборотный капитал покрывает краткосрочные обязательства.
Рассчитывается по формуле (1.2) [4, с. 250].
Ктл = ОА/КО,(1.2)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений от дебиторов. Рассчитывается по формуле (1.3).
Кбл = (ДС+КФВ+КДЗ)/КО,(1.3)
где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
Расчет производится по формуле (1.4) [4, с. 251].
Кал = ДС/КО,(1.4)
где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности.
На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотного капитала и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием следующих показателей.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала характеризует скорость превращения оборотного капитала организации из материально-вещественной формы в денежную и наоборот. Рассчитывается по формуле (1.5).
Ко = ВП/ОАср,(1.5)
где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
ВП - выручка от продаж;
ОАср - средняя величина оборотного капитала.
Период одного оборота оборотного капитала: отражает период времени в днях, в течение которого осуществляется превращение оборотного капитала из материально-вещественной формы в денежную и наоборот.
Расчет производится по формуле (1.6) [4, с. 251]
Доа = 360/Ко,(1.6)
где Доа - период оборота оборотного капитала.
Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлеченных (+) всех оборотных средств за счет изменения их оборачиваемости по сравнению с предыдущим годом рассчитывается по формуле (1.7).
В (+,-) = (ВП/360) (Доа1 - Доа0),(1.7)
где В (+,-) - привлечение (высвобождение) оборотных средств;
Доа1 - период оборота оборотного капитала за отчетный период, дни;
Доа0 - период оборота оборотного капитала за предшествующий период, дни.
Коэффициент оборачиваемости запасов: характеризует скорость превращения запасов из материально-вещественной формы в денежную.
Рассчитывается по формуле (1.8) [4, с. 252].
Коз = СС/Зср,(1.8)
где Коз - коэффициент оборачиваемости запасов;
СС - себестоимость проданных товаров;
Зср - средняя величина запасов.
Период одного оборота запасов: отражает средний период хранения запасов в днях. Расчет производится по формуле (1.9).
Доз = 360 / Коз,(1.9)
где Доз - период оборота запасов (дни).
Период одного оборота дебиторской задолженности: отражает средний период погашения дебиторской задолженности в днях.
Рассчитывается по формуле (1.10).
Додз = (360 ДЗср)/ВП,(1.10)
где Додз - период оборота дебиторской задолженности, дни;
ДЗср - средняя величина дебиторской задолженности [4, с. 253].
Период одного оборота денежных средств: отражает средний период оборота денежных средств в днях. Рассчитывается по формуле (1.11).
Додс = (360 ДСср)/ВП,(1.11)
где Додс - период оборота денежных средств, дни;
ДСср - средняя величина денежных средств.
На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотного капитала, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотного капитала, который характеризует величину прибыли, полученную с каждого рубля оборотного капитала организации, который рассчитывается по формуле (1.12).
Rоа = ПП/ОАср,(1.12)
где Rоа - коэффициент рентабельности оборотного капитала;
ПП - прибыль от продаж.
А также Модель Дюпона, которая является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности, и которая применительно к этому виду активов имеет вид, представленный формулой (1.13).
Rоа = Rn Ко,(1.13)
где Rn - рентабельность продаж.
На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотного капитала - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы. Также на этом этапе необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств, которая характеризует величину оборотных средств, сформированную за счет собственных источников по формуле (1.14) [4, с. 254].
СОС = ОА - КО,(1.14)
где СОС - величина собственных оборотных средств.
А также необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывающий долю оборотных средств, сформированную за счет собственных источников в общей величине оборотного капитала по формуле (1.15).
Ксос = СОС / ОА,(1.15)
где Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстояще?/p>