Управление критическим объемом продаж и определение запаса финансовой прочности
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент критической ликвидности также не соответствует установленным нормам, т.е. предприятие не способно погасить свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2007 году предприятие могло платить по своим долгам без продажи внеоборотных активов, а к 2009 коэффициент снизился на 1 или 52%, что показывает, что предприятие не может платить по своим долгам без продажи внеоборотных активов.
2.2.2 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Определение типа финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основе абсолютных показателей, отражающих излишек или недостаток долгосрочно привлекаемых источников для формирования оборотных активов. На основе этих показателей формируется матрица финансового состояния, в которой недостаток заменяется на "0", а излишек - на "1". Таким образом, возможно получение одного из 4-х типов финансовой устойчивости предприятия:
1.{1,1,1} - абсолютно устойчивое финансовое состояние
2.{0,1,1} - нормальная финансовая устойчивость
3.{0,0,1} - неустойчивое финансовое состояние
4.{0,0,0} - кризисное финансовое состояние
Таблица 4
Определение типа финансовой устойчивости ООО "ИнЭкА-консалтинг"
Показатели200720082009Абсолютное отклонение +/-Относительное отклонение %Внеоборотные активы, тыс. руб.747571884684941232193661126Запасы, тыс. руб.17362027116223311059490134Функциональный капитал, тыс. руб.92119111558461174342253151127Собственный капитал (стр. 490)360877355433343928-1694995Долгосрочные обязательства, тыс. руб.494054654541629279135225127Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.6878915184314201473225206Излишек (недостаток) собственных источников, тыс. руб.-560314-800413-830414-270100148Излишек (недостаток) долгосрочно привлекаемых источников, тыс. руб.-66260-145872-201135-134875304Излишек (недостаток) всех источников, тыс. руб.25295971-59121-565922338Матрица финансовой устойчивости{0;0;1}{0;0;1}{0;0;0}
Анализируя данные, приведенные в таблице 4 можно сделать вывод, что в 2007-2008 году предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние и характеризуется использованием для формирования внеоборотных активов долгосрочных кредитов и займов, при этом, когда высвобождаются собственные средства они направляются на формирование оборотных активов. В 2009 году наблюдается кризисное финансовое состояние. То есть организация не может во время расплатиться со своими кредиторами. Собственный капитал уменьшился.
Таблица 5
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели200720082009Изменения 2009-2007Предлагае-мые нормы1Собственные средства предприятия, тыс.руб.360877355433343928-16949-2Оборотные активы, тыс. руб.20754130363924754940008-3Внеоборотные активы, тыс. руб.747571884684941232 193661-4Запасы, тыс. руб.173620271162233110 59490-5Основные средства, тыс. руб.366397598623599143 232746-6Валюта баланса, тыс. руб.95511211883231188781 233669-7Долгосрочные обязательства, тыс. руб.494054654541629279 135225-8Краткосрочные обязательства, тыс. руб.100181178349215574115393-9Коэффициент обеспеченности собственными средствами-1,86-1,74-2,41-0,55> 0,110Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами -2,23-1,95-2,56-0,330,6-0,811Коэффициент маневренности собственного капитала -1,07-1,49-1,74-0,67> 0,512Коэффициент автономии 0,380,300,290,09> 0,513Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1,652,342,460,81< 1
Таким образом, по данным таблицы видно, что коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативу в 2007 и 2009 гг. - -1,86; -1,74;-2,41 соответственно. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами не соответствует нормативу, т.к. является выше предлагаемой нормы за весь исследуемый период. Коэффициент маневренности собственного капитала соответствует нормативу > 0,5 и на конец 2009 года он составил - -1,74, что на -0,67 больше, чем в 2007 году. Коэффициент автономии снизился в 2009 году по сравнению с 2007 на 0,09, что не соответствует нормативу > 0,5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен так же не соответствует соответствующему нормативу < 1.
2.2.3 Анализ рентабельности предприятия
Расчет показателей рентабельности произведен по данным "Бухгалтерского баланса" и "Отчета о прибылях и убытках" и отражен в таблице 6.
Таблица 6
Показатели рентабельности в динамике
Показатели200720082009Абсолютное отклонение +/- (2009 к 2007)Относительное отклонение % (2009 к 2007)Рентабельность реализованной продукции 0,050,030,220,17440Общая рентабельность0,40,110,001-0,3990,25Рентабельность продаж0,40,110,001-0,3990,25Рентабельность собственного капитала0,0080,0060,050,042625Рентабельность текущих активов3,62,93,80,2106
Данные таблицы 6 свидетельствуют о снижении показателей рентабельности продаж в 2009г. по сравнению с 2007г. Данный факт может сигнализировать о снижении спроса на продукцию предприятия.
С точки зрения инвестиционной привлекательности следует рассмотреть показатель рентабельности собственного капитала, который показывает, что на 1 руб. вложенных средств инвесторы могут получить 1 коп. чистой прибыли. Данный показатель существенно увеличился в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 0,042. Для улучшения данного показателя и инвестиционной привлекательности предприятия необходимо увеличить уставный капитал.
<