Управление инновациями
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
3996,636697,540448,84240644852,55. Электроэнергия144005,4155452,5171343,2179634189997,5Итого942341,41017270112125811755121243330
Рассчитаем потребность предприятия в инвестициях в оборотный капитал:
Инвестиции в ОбК = Потребность в ресурсах / Коэф-т оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости запасов = 10,42
Инвестиции в ОбК на 2007 г. = (1017270 - 942341,4)/ 10,42 = 7190,84 руб.
Таблица 5.5
Потребность в инвестициях
Показатели2007 год2008 год2009 год2010 год2011 годЗатраты на прединвестиционные исследования,тыс. руб.2----Приобретение оборудования, тыс. руб.8980----Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб.7,199,985,216,51-Итого:8989,199,985,216,51-
Далее необходимо рассчитать сводку затрат и калькуляцию плановой себестоимости цемента за планируемые годы выпуска.
Средние годовые издержки на 1 т. продукции представим в таблице 5.6:
Таблица 5.6
Средние годовые издержки на 1 т. Продукции
Статьи издержек2007 год2008 год2009 год2010 год2011 годСырье и основные материалы170,37161,85
161,85
161,85
161,85
Мелющие тела5,144,88
4,88
4,88
4,88
Топливо210,52199,99
199,99
199,99
199,99
Воздух17,1716,31
16,31
16,31
16,31
Электроэнергия72,7369,09
69,09
69,09
69,09
Основная зарплата12,2612,2612,2612,2612,26Отчисления на соцстрах3,193,193,193,193,19РСЭО65,1257,5752,2349,8247,10Цеховые расходы22,2019,5417,7216,9115,98Общезаводские расходы63,1855,5950,4448,1145,49Итого заводская себестоимость641,88
600,27
587,96
582,41
576,14
Внепроизводственные расходы22,6722,6722,6722,6722,67Полная себестоимость664,55622,94610,63605,08598,81
Полные годовые издержки представим в таблице 5.7.
Таблица 5.7
Полные годовые издержки
Статьи издержек2007 год2008 год2009 год2010 год2011 годСырье и основные материалы337332,6364162,5401388420810445087,5Мелющие тела10177,21098012102,41268813420Топливо416829,6449977,5495975,2519974549972,5Воздух33996,636697,540448,84240644852,5Электроэнергия144005,4155452,5171343,2179634189997,5Основная зарплата24274,82758530404,83187633715Отчисления на соцстрах6316,27177,57911,282948772,5РСЭО128937,6129536,3129536,3129536,3129536,3Цеховые расходы4395643956439564395643956Общезаводские расходы125096,4125096,4125096,4125096,4125096,4Итого заводская себестоимость1270922,4
1350621,2
1458162,3
1514270,7
1584406,2
Внепроизводственные расходы44886,651007,556221,65894262342,5Полная себестоимость13158091401628,71514383,91573212,71646748,7
Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Основная сумма кредита выплачивается равными долями в течение четырех лет. Сумма кредита составляет 10575,52 тыс. руб. под 15% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 5.8).
Таблица 5.8
Погашение кредита и процентов по нему
Показатели, тыс. руб.2007
год2008
год2009
год2010
год2011
годКредит10575,52Возврат кредита-2643,882643,882643,882643,88Остаток на начало года10575,5210575,527931,645287,762643,88Сумма процентов за кредит1586,331586,331189,75793,16396,58
Рассчитаем денежные потоки по 3-м видам деятельности. Для этого составим таблицу 5.9.
Таблица 5.9
Денежные потоки по трем видам деятельности
Денежные потоки200720082009201020111.Денежный поток от инвестиционной деят-ти-10575,521.1. Покупка оборудования 89801.2. Прирост оборотных средств7,191.3. Проценты по первому году1586,331.4. Прединвестиционная деятельность22.Денежный поток от финансовой деят-ти10575,52-2643,88-2643,88-2643,88-2643,882.1.Сумма кредита10575,522.2.Возврат кредита2643,882643,882643,882643,883.Денежный поток от операционной деят-ти-2944,814103,685123,426298,033.1.Доход от продаж6075731683209542,53.1.1.Объем продаж22502480260027503.1.2.Цена за единицу продукции27002950320034703.2.Полная себестоимость1401,631514,381573,211646,753.2.1.Амортизация598,66598,66598,66598,663.3.Проценты за кредит1586,331189,75793,16396,583.4.Прибыль до налогообложения3087,044611,875953,637499,173.5.Налог на прибыль(24%)740,891106,851428,871799,803.6.Чистая прибыль2346,153505,024524,765699,37
Рассчитаем денежные потоки для финансового планирования, разделив денежные операции на притоки и оттоки. Для этого составим таблицу 5.10.
Таблица 5.10
Денежные потоки для финансового планирования
Денежный потокГод реализации проекта200720082009201020111. Инвестиционная деятельность-10575,522. Финансовая деятельность10575,52-2643,88-2643,88-2643,88-2643,883. Операционная деятельность02944,814103,685123,426298,034.Сальдо денежных потоков (1+2+3)0300,931459,82479,543654,155. ЧДП (1+3)-10575,522944,814103,685123,426298,036. Коэффициент дисконтирования (20%)10,830,690,580,487.ЧТДС (5*6)-10575,522444,192831,542971,583023,058.ЧТДС нарастающим итогом-10575,52-8131,33-5299,79-2328,20694,85
Расчет показателей эффективности проекта
1. Чистая текущая дисконтированная стоимость NPV. Характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный эффект. Этот показатель еще носит название интегрального экономического эффекта. Определяется как разность денежных притоков и оттоков, разновременные величины которых приводятся в сопоставимый вид путем приведения к первому году осуществления проекта, т.е. путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования.
NPV=, где
Рк - чистый денежный поток в течение Т лет проекта, руб.;
r ставка дисконтирования;
- коэффициент дисконтирования;
(ti...tm), (K1…Kт) - горизонт расчета.
тыс. руб.
В соответствии с правилами принятия решений NPV > 0, проект эффективен.
2. Внутренняя норма доходности IRR это норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при которой NPV=0. Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы на интервале r1-r2, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и на оборот. Формула имеет следующий вид, %:
где r1 и r