Управление денежными потоками организации на примере ООО "Мода-Люкс"
Отчет по практике - Экономика
Другие отчеты по практике по предмету Экономика
?ных активов финансируется за счет собственных источников3.Коэффициент финансовой независимости (автономии)U3? 0,4-0,6Показывает удель-
ный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования4.Коэффициент финансирования
U4 ? 0,7; opt. ? 1,5
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных5.Коэффициент финансовой устойчивости
U5 ? 0,6Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в обшей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.
Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Исходя из данных баланса ООО Мода-люкс коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл. 6):
Таблица 6
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)
Наименование показателяНа начало периодаНа конец периодаОтклонение1. Коэффициент капитализации (U1)0,40,39-0,012. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)0,520,54+0,023. Коэффициент финансовой независимости (U3)0,710,72+0,014. Коэффициент финансирования (U4)2,492,58+0,095. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)0,710,72+0,01
Как показывают данные таблицы 6, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ? 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 7, у анализируемой организации этот коэффициент выше 50%, таким образом организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 72% в стоимости имущества.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).
7.Анализ движения денежных средств
ООО Мода-люкс
Отчет о движении денежных средств (форма № 4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.
Денежные средства - включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады до востребования. Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.
Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежные суммы и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости: например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и т.п.
Чистые денежные средства - нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.
Поток денежных средств - поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.
Валовой денежный поток - вся совокупность поступления или расходования денежных средств предприятия в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных временных интервалов.
Дефицитный денежный поток - характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств существенно ниже его реальных потребностей в целенаправленном их расходовании.
Избыточный денежный поток - характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств существенно превышает его реальную потребность в целенаправленном их расходовании.
Качество чистого денежного потока - обобщенная характеристика основного источника роста чистого денежного потока предп