Управление денежными потоками
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
, что является положительным моментом, так как дебиторская задолженность стала чаще превращаться в денежные средства;
2.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности немного ниже коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и это говорит о том, что у предприятия преобладает кредиторская задолженность над дебиторской. Это неплохая тенденция, но необходимо следить за тем, чтобы не было чрезмерного превышения кредиторской задолженности, так как это может сказаться на платежеспособности предприятия;
.Финансовый цикл - это интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар. Продолжительность финансового цикла сокращается почти в два раза. Это хорошая тенденция, так как чем меньше финансовый цикл, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств.
Таким образом, отчет о движении денежных средств ЗАО Увельский агропромснаб будет иметь вид табл. 30.
Таблица 30
Аналитический отчет о движении денежных средств ЗАО Увельский агропромснаб, тыс. руб.
Наименование2007 годПрогноз123Остаток денежных средств на начало года581581Поступило денежных средств всего:159 465172 012в т.ч.: выручка от продажи товаров, работ, услуг114 853127 400Выручка от продажи основных средств и иного имущества578578Кредиты полученные44 03444 034Направлено денежных средств всего:159 317159 317В т.ч.: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг120 532 120 532На оплату труда11 37811 378На расчеты по налогам10 88910 889На оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам16 51816 518Остаток денежных средств на конец отчетного периода72913 276
Из таблицы видно, что поступления денежных средств увеличились на 12547 тыс. руб. или на 7,9%. На это увеличение повлияло увеличение выручки от продажи товаров, работ, услуг на 10,9%.
Доля поступлений от реализации продукции увеличилась на 2,1% и это происходит посредством сокращения доли дебиторской задолженности в выручке от продажи товаров.
Денежные средства расходуются по тем же направлениям. Полученной выручки хватает на оплату приобретенных товаров и оплату труда, что говорит о нормальной работе предприятия.
Остаток денежных средств на конец года увеличился на 12547 тыс. руб. Анализируемому предприятию рекомендуется рассчитать оптимальный уровень денежных средств, который необходимо иметь на расчетном счете и в кассе предприятия.
Освободившиеся таким образом денежные средства предприятие может направить на погашение кредиторской задолженности, тем самым, добиваясь скидки со стороны кредиторов или на погашение кредитов и займов, что позволит сэкономить на банковских процентах. Также предприятие может вложить эти средства в развитие и модернизацию производства.
Также свободные денежные средства рекомендуется направлять на финансовую деятельность. Предприятие ЗАО Увельский агропромснаб практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала и многих других) могла бы приносить дополнительную прибыль.
Рассмотрим как повлияли проводимые мероприятия на общее финансовое состояние предприятия.
Таблица 31
Оценка эффективности предложенных мероприятий ЗАО Увельский агропромснаб, тыс. руб.
№ п/пНаименование показателя2007 годПрогноз1Коэффициент оборачиваемости текущих активов2,1882,3592Коэффициент деловой активности1,6411,7693Коэффициент оборачиваемости собственного капитала4,1514,2544Коэффициент оборачиваемости основного капитала6,2106,3965Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала2,1882,3596Рентабельности издержек28,9,2%7Рентабельность оборота (продаж)8,5%9,0%8Экономическая рентабельность36,8,7%9Финансовая рентабельность23,5,3%
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предложенные мероприятия приводят к увеличению финансовой устойчивости предприятия и увеличивает его доходность, что особенно выявлено в показателе оборачиваемости и рентабельности.
Деятельность предприятия оценивается как рентабельная. Произошло улучшение значений по всем видам показателей рентабельности. Другими словами, в проектном году увеличится отдача от всех видов активов.
Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.
3.3.1 Минимизация упущенной выгоды при управлении денежными средствами
Исходя из предыдущего мероприятия у предприятия (см. табл. 30) появились свободные денежные средства которые составляют 12547 тыс.руб. (172 012 - 159 465).
За год предприятие несет упущенную выгоду в виде дохода от возможного вложения этих средств на депозит (под 9% годовых) в объеме: 125470,09 = 1129,2 тыс. руб., и в ценные бумаги 125470,14 = 1756,6 тыс. руб. Расчет альтернативных вариантов инвестирования денежных средств представлен в табл. 32.
Таблица 32
Альтернативные варианты инвестирования данных средств
ПоказателиВариант инвестированияНа депозитВ ценные бумаги123Объем вложений, тыс.руб.1254712547Срок вложений, лет11Доходность, % годовых914Прибыль от вложений, тыс.руб.1129,21756,6 Налог на прибыль, 15Налог на прибыль, тыс.руб.271263,5Чистая прибыль, тыс.руб.858,21493,1Риск невозврата, 0Чистая прибыль с учетом риска, тыс.руб.858,21343,79
В рамках оптимизации оборотных активов, проведенной с целью сокращения затрат в виде упущенной выгоды, выя