Теоретико-методологічні і прикладні проблеми визнання ймовірності банкрутства підприємства
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
у підсумку балансу:
Ка = Дв: В, (2.3.1)
де В-загальний підсумок балансу.
Мінімальне порогове значення коефіцієнта автономії оцінюється на рівні 0,5. Нормальне обмеження Ка > 0,5.
Це означає, що всі зобовязання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниження ризику фінансових труднощів у майбутньому.
2. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів (Кп/в), розраховується за такою формулою:
. (2.3.2)
Взаємозвязок коефіцієнтів kп/в і kа:
(2.3.3)
Нормальне обмеження: kп/в 1.
За допомогою kп/в розраховується співвідношення позикових і власних коштів підприємства, тобто кількість позикових коштів, залучених підприємством на 1 гривню вкладених в активи власних коштів. Нормальним вважається співвідношення 1:2, за якого одна третина загального фінансування сформована за рахунок позикових коштів.
3. Коефіцієнт мобільних та іммобілізованих коштів (км/І) обчислюється за формулою:
(2.3.4)
4. Коефіцієнт маневреності (kм) визначається за формулою:
kM=EB/KB. (2.3.5)
Він показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться у мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансовий стан підприємства. Оптимальна величина коефіцієнта така: kM 0,5.
5. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами обчислюється за формулою:
(2.3.6)
Нормальне значення цього показника становить kзвк > 0,6 0,8.
Цей коефіцієнт показує забезпеченість запасів і витрат власними оборотними коштами. При цьому слід враховувати, що власними джерелами повинні бути покриті нормативні розміри запасів і витрат. Решту можна покривати короткостроковими позиковими коштами.
6. Коефіцієнт майна виробничого призначення. Даний показник відіграє важливу роль у вивченні структури коштів підприємства. Коефіцієнт обчислюється за формулою:
kB.M = (F + Z) / B. (2.3.7)
Нормальним вважається таке обмеження показника: kB.M 0,5.
Якщо величина цього показника менше нормативної, необхідно залучити довгострокові позикові кошти для збільшення частки майна виробничого призначення.
Окремими значеннями коефіцієнта майна виробничого призначення є показники, які характеризують частку основних і матеріальних оборотних коштів у вартості майна.
kF = F/B, kz=Z/B. (2.3.8)
7. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів обчислюється за формулою:
(2.3.9)
Цей коефіцієнт дозволяє оцінити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень.
8. Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку короткострокових зобовязань підприємства у загальній сумі зобовязань і визначається за формулою:
(2.3.10)
9. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів і витрат характеризує частку кредиторської заборгованості та інших пасивів у загальній сумі зобовязань підприємства і розраховується за формулою:
(2.3.11)
10. Коефіцієнт кредиторської заборгованості характеризує частку кредиторської заборгованості та інших пасивів у загальній сумі зобовязань підприємства і обчислюється за формулою:
(2.3.12)
11. Коефіцієнт прогнозування банкрутства характеризує частку чистих оборотних коштів у сумі активів балансу. Він обчислюється за формулою:
(2.3.13)
Зниження коефіцієнта відбувається за погіршення фінансового стану підприємства.
У таблиці 2.3.1. наведено показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства. Аналіз даних таблиці 2.3.1. свідчить про те, що фінансова незалежність підприємства на критичному рівні. Це підтверджується коефіцієнтами автономії та співвідношення позикових і власних коштів у 20072009 роках, на кінець 2009 року коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів склав 95,2, коефіцієнт автономії 0,010, тобто кількість позикових коштів, залучених підприємством на 1 гривню вкладених в активи власних коштів. Спостерігається тенденція до зменшення власного капіталу та значного збільшення позикового. На кінець 200809 року коефіцієнти фінансування не є достатніми і складають відповідно 0,006, 0,012 та 0,010.
Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться у мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Значення коефіцієнта маневреності негативно характеризує фінансовий стан підприємства.
Таким чином, результати аналізу дозволяють зробити висновок про наявність загрози банкрутства. У цій ситуації підприємству необхідно проводити певні заходи для економічного та фінансового оздоровлення.
Таблиця 2.3.1. Аналіз показників фінансової стійкості ТОВ Трансінвестсервіс
Показники200720082009Зміна до базисного року(+, -)1. Власний капітал11,333,427,622,1-5,82. Позиковий капітал1790,22632,02626,5841,8-5,53. Довгострокові зобовязання1782,71782,7289,3--1493,44. Поточні зобовязання7,5849,31200,5841,8351,25 Доходи майбутніх періодів-----6. Валюта балансу1801,52665,42654,1863,9-11,37. Оборотні активи1776,22633,12621,8856,9-11,38. Витрати майбутніх періодів-----9. Чистий робочий капітал11,333,427,622,1-5,810. Коефіцієнти, %:концентрації власного капіталу автономії р.1: р.60,0060,0120,0100,006-0,002концентрації позикового капіталу, р.2: р.60,990,980,99-0,010,01співвідношення позикового та власного капіталу, р.2: р.1158,478,895,2-79,616,4фінансової с