Сравнительный анализ развития страхового рынка в период кризиса
Статья - Банковское дело
Другие статьи по предмету Банковское дело
°ние" в 2010 году смогли упрочить свои позиции. В то время как компании, существенно прирастившие по объему премии 2010 году, ухудшили свои показатели. Наибольшее падение оказалось у компании ВСК, которая на фоне значительного роста объемов и относительно небольшой прибыли оказалась на грани выполнения законодательного минимума.
Таблица 14
Доля денежных средств в инвестиционном портфеле
NКомпания20072008200920101Ренессанс страхование41%6%3%2Ингосстрах6%5%4%3%3РОСНО4%5%4%4%4РосгосстрахН/ДН/Д15%4%5СОГАЗ24%4%6ВСК21%9%7Согласие18%8РЕСО-Гарантия12%5%9АльфаСтрахование20Уралсиб18%
Ликвидность определяется не только инвестиционными активами, но и своевременным погашением возникающей у страховщика дебиторской задолженности. В теории компании, работающие на одном рынке, должны иметь примерно одинаковый уровень дебиторской задолженности по отношению к объемам бизнеса. Однако на практике складывается другая ситуация.
Возникновение дебиторской задолженности на балансе страховщиков по страховым операциям зависит как от политики страховщика в области продаж - допускает ли он оплату полисов в рассрочку, так и от политики управления дебиторской задолженностью - своевременно ли страховщик формирует резервы под просроченную дебиторскую задолженность и на сколько своевременно он списывает с баланса. Лишь малый процент страховщиков, даже из крупнейших, адекватно отображает в отчетности формирование резерва под просроченную дебиторскую задолженность, так как этот показатель снижает объем фактической маржи платежеспособности и безнадежные долги могут находиться на балансе страховщиков годами.
Таблица 15
Отношение дебиторской задолженности по премии к капиталу
ПозицияКомпания20072008200920101Ингосстрах56%2РЕСО-Гарантия136%3СОГАЗ80%4АльфаСтрахование117%5ВСК40%6Уралсиб855%7РОСНО65%8Ренессанс страхование594%9Согласие103РосгосстрахН/ДН/Д81%
Показатель покрытия капиталом объема дебиторской задолженности показывает потенциальную угрозу его платежеспособности - в случае невозможности сбора задолженности или в конечном итоге признания ее безнадежной отвечать придется своим капиталом. В этом свете наименьшие риски несут компании "Ингосстрах" и "РЕСО-Гарантия", высокий уровень задолженности по отношению к капиталу показывают компании "Ренессанс страхование", "Согласие" и "Росгосстрах".
Таблица 16
Размер заемных средств, млн рублей
ПозицияКомпания20072008200920101ВСК26411--2Ингосстрах----3РЕСО-Гарантия----4Уралсиб----5АльфаСтрахование-17--6Согласие----7Ренессанс страхование348103106768СОГАЗ7007001 0001009РОСНО-624-55110РосгосстрахН/ДН/Д29 42720 508
В отличие от других сфер деятельности, страховщики обычно не прибегают к использованию заемных средств. Но в случае если это произошло, то, по-видимому, основными направлениями их использования являются развитие новых направлений бизнеса или приобретение дочерних компаний. Но иногда привлеченные средства страховщики используют для пополнения ликвидности в целях выполнения надзорных нормативов по покрытию резервов и капитала.
Таблица 17
Размер прочей кредиторской задолженности, млн рублей
NКомпания20072008200920101Согласие63971192832АльфаСтрахование902022763403Ингосстрах1422051724784РОСНО3 3391981365915СОГАЗ2 8571 2341 6416416ВСК5467587067907Ренессанс страхование297642959148РЕСО-Гарантия5115364051 3749Уралсиб3703851 2311 49710РосгосстрахН/ДН/Д9 84420 516
В состав прочей кредиторской задолженности обычно входит техническая задолженность перед персоналом, задолженность по инвестиционным расчетам, перед налоговыми органами. Но бывает, что в составе прочей кредиторской задолженности также маскируются и скрытые операции кредитования и РЕПО-сделки для формального восстановления ликвидности.
Таблица 18
Покрытие заемных средств и прочей задолженности капиталом
NКомпания20072008200920101Ингосстрах1%2%1%3%2СОГАЗ47%4%3АльфаСтрахование3%4%4%5%4Согласие3%4%4%7%5РЕСО-Гарантия8%7%4%6ВСК12%7РОСНО58%2%8Ренессанс страхование16%6%9Уралсиб15РосгосстрахН/ДН/Д2321%
Относительная величина заемных средств и прочей кредиторской задолженности к капиталу отражает уровень риска, который возникнет у страховщика в случае исполнения компанией своих обязательств. Катастрофическое в этом плане положение наблюдается у "Росгосстрах" - объем его нестраховых обязательств превышает весь объем капитала более чем в 2 раза. Прочая нестраховая задолженность "Уралсиб" составляет более половины размера его капитала, а прочая задолженность "Ренессанс страхование" доходит до 30% собственных средств, заключила аналитик.
2. Перспективы развития страхового рынка в России
На сегодняшний день развитие страхового рынка в России отмечено положительной динамикой и растущими показателями. Это обусловлено, в первую очередь, законодательными новшествами, регламентирующими работу данного сегмента.
Модифицирующие нужды рынка находятся в постоянном развитии, что заставляет издавна сформированную регуляторную систему корректироваться и видоизменяться. По мнению экспертов приоритетными в этом направлении является принятие соответствующих законопроектов и ведение активной борьбы за каждого клиента.
Начиная с 01.01.2011 года начал свое поэтапное внедрение до 2015 года Закон РФ "Об обязательном медицинском страховании". Финишная точка этого процесса - введение единой электронной карты, которая позволяет ее владельцу по?/p>