Сравнительный анализ развития страхового рынка в период кризиса
Статья - Банковское дело
Другие статьи по предмету Банковское дело
?ике за последние 4 года, то из ТОП-10 компаний только лишь 4 компании показывают относительно стабильный положительный результат по страхованию: "РЕСО-Гарантия", "СОГАЗ", "Ингосстрах" и ВСК. Оставшимся компаниям из года в год приходится компенсировать убытки по страховой деятельности за счет инвестирования страховых резервов и капитала.
Таблица 6
Инвестиционный доход, млн рублей
NКомпания20072008200920101Ингосстрах2 345-8963 8123 0682СОГАЗ2 1802412 0473 0443РосгосстрахН/ДН/Д4 7921 8004РЕСО-Гарантия995-8093 3411 3065АльфаСтрахование5205727729826РОСНО867-1 5433268817ВСК458-4321 0677488Ренессанс страхование593-9125917229Уралсиб57017770570910Согласие18310561563
Лидерами по результатам инвестиционной деятельности в абсолютных показателях являются "Ингосстрах", "СОГАЗ" и "Росгосстрах". Однако если для "Росгосстраха" столь высокая величина инвестиционного дохода в большей степени объясняется размером компании, то "Ингосстрах" и "СОГАЗ" имеют еще и высокие показатели доходности. Также можно выделить компании "РОСНО" и "Ренессанс страхование", которые в 2009 году не смогли отыграть полученные в разгар финансового кризиса убытки, остальные компании либо за счет менее рисковой инвестиционной политики не получили убытки по инвестициям, либо полностью компенсировали их в 2009 году.
Таблица 7
Доходность инвестиций
NКомпания20072008200920101Ренессанс страхование7%-11%7%9%2Ингосстрах8%-3%8%3Уралсиб7%2%7%7%4СОГАЗ8%1%6%7%5ВСК4%-4%7%6АльфаСтрахование7%6%6%7%7РОСНО5%-9%2%6%8РЕСО-Гарантия6%-4%5%9РосгосстрахН/ДН/Д5%2Согласие4%2%1%
В части относительных показателей лидером по доходности в 2010 году стала компания "Ренессанс страхование", однако достигнута такая доходность преимущественно за счет вложений в рисковые финансовые инструменты, по доле депозитов и денежных средств компания занимает последнее место в списке ТОП-10. Наименьшую доходность инвестиций показали компании "Согласие" и "Росгосстрах".
Таблица 8
Доля депозитов и денежных средств в инвестиционном портфеле
NКомпания20072008200920101Согласие71%2ВОЕННО-СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ75%3АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ80%4УРАЛСИБ62%5РЕСО-ГАРАНТИЯ39%6ИНГОССТРАХ76%7СОГАЗ48%8РОСНО28%9РОСГОССТРАХН/ДН/Д26РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ63%
Таблица 9
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, млн рублей
ПозицияКомпания20072008200920101СОГАЗ2 6093 0584 2095 3022РЕСО-Гарантия2 5808792 3903 7823Ингосстрах2 0757671 6152 6084РосгосстрахН/ДН/Д2561 3155АльфаСтрахование438174965046ВСК1 0426051 0174037Согласие728112448Ренессанс страхование-31-1 190525299РОСНО226-1 831922910Уралсиб5748-565-131
Лидерами на протяжении последних лет является тройка "СОГАЗ", "РЕСО-Гарантия" и "Ингосстрах". Из существенных изменений стоит отметить рост прибыли компании "Согласие", а также падение прибыли в компаниях ВСК и "Ренессанс страхование". Компания "Уралсиб" второй год получает убыток. Помимо абсолютной величины прибыли компании широко используются относительные показатели рентабельности: рентабельность капитала (ROE) и рентабельность премии. Но и по относительным показателям тройка лидера остается неизменной.
"Национальное агентство новостей" привело также данные о капитализации, платежеспособности, ликвидности и долговой нагрузки. Проведя анализ этих показателей, можно отметить, что по размеру собственных средств в тройку лидеров входят "СОГАЗ", "Росгосстрах" и "Ингосстрах".
Таблица 10
Рентабельность капитала
NКомпания20072008200920101РЕСО-Гарантия38%2СОГАЗ35%3Ингосстрах20%7%4ВСК23%8%5АльфаСтрахование2%8%8%6РосгосстрахН/ДН/Д2%8%7Согласие4%0%0%7%8Ренессанс страхование-1%-36%1%9РОСНО4%-28%1%0Уралсиб2%2%-26%-6%
Таблица 11
Рентабельность к премии
NКомпания20072008200920101СОГАЗ11%2РЕСО-Гарантия10%3%8%3Ингосстрах7%2%4%7%4АльфаСтрахование0%6%3%3%5РосгосстрахН/ДН/Д0%2%6Согласие1%0%0%2%7ВСК7%3%5%2%8Ренессанс страхование-1%-11%5%0%9РОСНО1%-10%0%0Уралсиб1%0%-4%-1%
Все компании входящие в ТОП-10 выполняют как текущие требования по минимальному размеру капитала, так и планируемые изменения по увеличению требований к капиталу.
Таблица 12
Размер собственных средств, млн рублей
NКомпания20072008200920101СОГАЗ7 51810 07613 67718 2962РосгосстрахН/ДН/Д16 92517 7743Ингосстрах10 48612 48913 97416 0524РЕСО-Гарантия6 7397 9249 86011 3105РОСНО5 8017 3647 4577 4216АльфаСтрахование2 5725 8866 3826 8877ВСК4 6224 8725 2495 3478Согласие1 8642 4072 9184 1649Ренессанс страхование3 9242 6763 2013 23010Уралсиб2 4882 5031 9182 766
Однако помимо требований к абсолютному минимальному размеру уставного капитала, в России существуют требования по достаточности капитала для покрытия принятых обязательств - "маржа платежеспособности".
Таблица 13
Оценка маржи платежеспособности
ПозицияКомпания20072008200920101СОГАЗ171705%2Ингосстрах195033%3АльфаСтрахование163352%4РОСНО177303%5РЕСО-Гарантия136623%6Согласие166520%7Ренессанс страхование315292%8Уралсиб16611%9РосгосстрахН/ДН/Д1861ВСК169868%
В России информация и соответствующая форма отчетности страховых компаний, подтверждающая соблюдение данного показателя, не является обязательной к раскрытию. Поэтому единственным инструментов анализа может быть грубая оценка данного показателя. Законодательно установленное нормативное значение составляет 130%. При падении показателя ниже 130%, в компании значительно повышается риск приостановки лицензии на осуществление страховой деятельности.
Лидеры ТОП-10 по показателю маржи платежеспособности "СОГАЗ", "Ингосстрах" и "АльфаСтрахов?/p>