Совершенствование финансовых результатов деятельности ОАО "Универмаг Центральный"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
осрочные кредиты и займы7825,414629,168087,0+3,61.2.2 краткосрочные кредиты и займы369125,6348421,6-207-5,6-4,01.2.3 кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства623643,2754246,7130620,9+3,5
Данные таблицы показывают, что общий прирост источников составил 1724 млн.р., или 11,9%. Этот прирост получен за счет роста добавочного фонда. Заемные же источники увеличились на 1779 млн.р. (16,6%) или на 3,1 процентных пункта в связи с сокращением краткосрочных займов и кредитов. Существенные изменения произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 25,8%, то к концу - 22,7%, заемные же источники на начало года составляли 74,2%, а к концу - 77,3%. Наблюдается небольшое изменение в структуре источников предприятия: уменьшились на 3 процентных пункта собственные источники и увеличились заемные источники на 3 процентных пункта Что свидетельствует о работе предприятия в условиях формирования рыночной экономики, предприятие изыскивает внутренние резервы и снижает зависимость от внешних факторов.
Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности. Для ОАО Универмаг Центральный коэффициент собственности на конец года равен 29,3%. Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов. Коэффициент собственности желательно держать на высоком уровне. Это позволяет обеспечить стабильную структуру источников средств капитала. Именно такой структуре отдают предпочтение кредиторы и инвесторы.
2.2.5 Анализ источников внеоборотных активов
Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов, текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др.
Для анализа составляется следующая таблица:
Таблица 6. - Анализ источников внеоборотных активов, млн. р.
Внеоборотные активыНа начало годаНаконец годаИзменение за отчетный периодИсточники покрытия оборотных активовНа начало годаНаконец годаИзменение за отчетный периодА123Б1231 Внеоборотные активы65376903+3661 Долгосрочные обязательства7821462+680 2 Собственные и приравненные к ним источники средств 37323663-69 2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов57555441-314 3 Итого65376903+366 4 Собственные источники, использованные на покрытие оборотных активов-2023-1778+245
Сумма собственных источников и долгосрочных обязательств является постоянным капиталом, который составил на начало года 4564 млн. р. (3732+782), а на конец года 5125 млн. р. (3663+1462). Данные таблицы показывают, что внеоборотные активы на начало года покрывались собственными источниками на 88% (5755/6537*100), на конец же года за их счет покрывались уже 78,8% (5441/6903*100), поэтому предприятию не было необходимости привлекать долгосрочные кредиты в больших суммах. Это предварительный вывод.
За счет собственных оборотных средств на начало года покрывалось 35,2% (2023*100/5755) оборотных активов, на конец года этот показатель составил 32,7% (1778*100/5441). Такое положение на конец года сложилось за счет роста долговых обязательств и уменьшения остатков оборотных активов.
Для более детального рассмотрения источников покрытия отдельных видов внеоборотных активов рассмотрим табл. 7.
Данные таблицы подтверждают выводы, сделанные ранее: имеющийся на конец года долгосрочный кредит не в состоянии покрыть внеоборотные активы, так как его сумма меньше чем сумма задолженности, поэтому сумма собственных источников в формировании оборотных средств растет.
Таблица 7. - Анализ соответствия внеоборотных актив источникам их покрытия, млн. р.
Внеоборотные активыНа начало годаНа конец годаИзменение за отчетный периодИсточники покрытия оборотных активовНа начало годаНа конец годаИзменение за отчетный периодА123Б1231 Вложения во внеоборотные активы6622-441 Долгосрочные обязательства7821462+6802 Основные средства64716881+4102 Собственные и приравненные к ним источники, используемые на покрытие внеоборотных активов57555441-3143 Доходные вложения в материальные ценности0004 Нематериальные активы0005 Всего65376903+3663 Всего65376903+366
2.2.6 Анализ источников оборотных активов
Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, на основании которых составляется таблица 8.
Данные таблицы подтверждают сделанный ранее вывод об увеличении доли собственных источников в формировании оборотных средств. Если на начало года эта доля была равна 6,3% (497*100/7890), то к концу года 19,2% (1778*100/9248).
В качестве недостающих источников были привлечены краткосрочные обязательства в сумме 9927 млн. р.на начало года и 11009 млн. р. на конец года. Общая сумма собственных и приравненных к ним источников (3663) и привлеченных краткосрочных(11009) составила на конец года 14672 млн. р.
Поскольку очень большое значение для устойчивости финансового состояния имеет наличие собственных оборотных средств (собственный оборотный капитал) и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Наличие собственных об