Совершенствование финансовых результатов деятельности ОАО "Универмаг Центральный"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ющие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение), коэффициент критической (быстрой) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле:
Ктл = 2 / (4 - стр.510 - стр. 550),
где 2 - итог раздела 2 баланса, 4 - итог раздела 4 баланса (обязательства) или итог раздела 4 баланса + итог раздела 5 баланса, стр.510 - долгосрочные кредиты и займы, стр. 550 - резервы предстоящих расходов. Нормативное значение показателя = 1,7.
Коэффициент критической ликвидности (Ккр) исчисляется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов:
Ккр = (стр.260 + стр.250 + стр.230) / (4 - стр.510 - стр. 550),
где стр. 250 - денежные средства, стр.260 - финансовые вложения, стр.230 - дебиторская задолженность. (Величина считается достаточной при уровне 0,7 - 0,8).
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) рассчитывается по формуле:
Кабс = (стр.260 + стр.250) / (4 - стр.510 - стр.550)
Теоретически, показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 - 0, 25.
Целесообразно определить также и долю денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность оборотных активов.
Таблица 12. - Анализ показателей ликвидности
ПоказателиНа начало годаНа конец годаизменениеА1231 оборотные активы, млн. р., в том числе:78909248+10361.1 дебиторская задолженность1496911-7251.2 финансовые вложения120124-61.3 денежные средства599244-6112 обязательства, млн. р., в том числе:1070912488+1142.1 долгосрочные кредиты и займы7821462+4412.2 резервы предстоящих расходов140-283 показатели ликвидности3.1 коэффициент текущей ликвидности0,80,84+0,113.2 коэффициент критической ликвидности0,070,03-0,063.3 коэффициент абсолютной ликвидности0,220,12-0,143.4 доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотные активы0,090,04-0,09
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных средств предприятия Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Данные таблицы свидетельствуют о том, что, несмотря на увеличение коэффициента текущей ликвидности, в целом ликвидность на конец года была на низком уровне и не соответствовала значению нормативного показателя. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,11 по сравнению с предыдущим годом и составляет 0,84, что ниже нормативного на 0,86 пункта.
Понизились коэффициенты ликвидности: критической - на 50% (0,08/0,16 *100) и абсолютной - на 25% (0,01 / 0,04 *100). Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в общей сумме оборотных активов повысилась в 1,5 раза (0,06/0,04). Следовательно, ликвидность ОАО Универмаг Центральный можно оценить как низкую.
Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится за счет самофинансирования, то есть собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций. Для этого изучаются и анализируются за ряд лет коэффициенты структуры пассива Кз1, Кз2, Кз3.
Коэффициент заемных источников (Кз1) определяется по формуле:
Кз1 = общие заемные средства / валюта баланса.
Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (Кз2) рассчитывается по формуле:
Кз2 = общие заемные средства / капитал и резервы + резервы
предстоящих расходов
Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных. Рост коэффициента соотношения заемных и собственных источников свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой независимости и достижение ее критической точки. Однако, оценка значения этого коэффициента зависит от характера деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы ин е вести к утере финансовой устойчивости.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кз3) исчисляется по формуле:
Кз3 = долгосрочные обязательства / капитал и резервы + долгосрочные
обязательства + резервы предстоящих расходов.
Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными сред