Совершенствование финансовых результатов деятельности ОАО "Универмаг Центральный"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
товарных запасах, покупая больше, чем им на самом деле необходимо, в ожидании повышения цен. Если ожидаемого повышения не происходит, а, наоборот, цены понижаются, то компания оказывается затоваренной ненужными ей материалами, которые могут быть реализованы только с убытком для нее.
Когда компания делает чрезмерные вложения в товарные запасы, ее оборотный капитал может уменьшиться, и она будет вынуждена занимать средства, чтобы выплачивать заработную плату, платить поставщикам и производить другие текущие расходы. Кредит иногда выгоден, однако капитал, взятый взаймы, всегда стоит дороже, чем собственный. Поэтому компания должна по возможности избегать таких дополнительных затрат.
Чрезмерное вложение средств в товарные запасы также означает наличие избытка материалов, что вызывает большие расходы на емкие складские помещения, высокие страховые премии и налоги на движимое имущество, а также большие расходы по хранению и учету материалов.
Когда компания имеет излишние материалы, она становится уязвимой в случае снижения цен и в связи с возможностью снижения стоимости запасов из-за их морального износа. Ненормально большие товарные запасы также увеличивают возможность потерь из-за износа и порчи. Вдобавок ко всему оборотный капитал, замороженный в товарных запасах, не может быть использован для более прибыльных вложений и сократит, таким образом, для компании уровень доходности.
2.2.3 Анализ дебиторской задолженности ОАО Универмаг Центральный
Большое внимание при анализе оборотных средств должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.
Таблица 4. - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
Расчеты с дебиторами (состав дебиторской задолженности)На начало годаНа конецИзменение за отчетный периодСумма млн. р.Уд. вес, %Сумма, млн. р.Уд. вес, %сумма, млн. р.уд. вес, %А1234561. Покупатели и заказчики19238,6325621,7564-16,882. Поставщики и подрядчики998,4199+8,413. Разные дебиторы22445,0764754,97423+9,94. Прочая дебиторская задолженность8116,3017514,8794-1,43ИТОГО4971001177100680
Данные таблицы свидетельствуют о существенных изменениях как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности. Если на начало года расчеты с покупателями и заказчиками составляли 22,9% всей дебиторской задолженности, то на конец года этот показатель увеличился на 15,72%, т.е. равен 38,66%.
Сумма расчетов с поставщиками и заказчиками возросла за год на 56 млн.р., что провоцировало рост удельного веса этих расчетов на 0,73 процентных пункта. Сумма задолженностей перед разными дебиторами за год выросла на 143 млн.р., однако удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности сократился на 9,03%. Также сократилась сумма прочей дебиторской задолженности на 69 млн.р. Эти изменения свидетельствуют об улучшении платежеспособности предприятия.
После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности, необходимо дать оценку с точки зрения реальной стоимости (так как не вся она может быть взыскана). Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства, то есть это тоже оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности, по формуле:
Кд = Г/Зд,
где Г - отгрузка продукции; Зд - средняя дебиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый период.
Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:
Од = Д/Кд или Од = (Зд к *Д)/Г,
где Зд к - сумма задолженности на конец периода; Д - длительность периода; Г - объем отгрузки.
Средняя дебиторская задолженность ОАО Универмаг Центральный равна 837 млн.р.
Отгрузка составляет 5927 млн.р., таким образом:
Кд =5927/837=7.
Продолжительность одного оборота (в днях) составляет:
Од =360/7=51
Продукция ОАО Универмаг Центральный реализуется в основном на территории области, и задержка платежей составляет более месяца. Следовательно, ликвидность дебиторской задолженности низкая. ОАО Универмаг Центральный необходимо принимать меры по улучшению этих показателей.
2.2.4 Анализ пассивов ОАО Универмаг Центральный
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Для их предварительной оценки по данным пассива составляется аналитическая таблица
Таблица 5. - Оценка собственных и заемных источников предприятия
Источники средствНа начало годаНа конец годаИзменение за отчетный периодИзменение структуры, процентные пунктысумма, млн.р.уд. вес, %сумма, млн.р.уд. вес, %сумма, млн.р.в %А12345671 всего источников1442710016151100172411,901.1 собственные, итог раздела 3 пассива371825,8366322,7-55-1,5-3,11.1.1 уставный фонд2721,92721,700-0,21.1.2 резервный фонд 1.1.3 добавочный фонд424129,4418525,9-56-1,3-3,51.1.4 прибыль (убыток) отчетного периода 1.1.5 нераспределенная прибыль-795-5,5-794-4,91-0,1+0,61.1.6 целевое финансирование 0,0 0,0 1.1.7 доходы будущих периодов 0,0 0,0 1.2 заемные1070974,21248877,3177916,6+3,11.2.1 долг