Совершенствование системы антикризисного управления и предотвращения экономической несостоятельности РУП "Единица"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
превращается в доходы от продаж и увеличивается способность активов создавать прибыль.
Данные для расчета взяты из формы № 1 Баланс предприятия (Приложения А, В), а также из формы № 2 Отчет о прибылях и убытках (Приложения Б, Г) за 2009 и 2010 годы.
В целом, анализируя таблицу 12, можно сказать, что рентабельность капитала в 2010 году увеличилась по сравнению с уровнем рентабельности 2009 года. Причем произошло увеличение коэффициентов рентабельности рассчитанных как по валовой прибыли от реализации, так и по чистой прибыли и по прибыли от основной деятельности.
Для того, чтобы выяснить причины повышения уровня рентабельности капитала рассчитаем темпы роста экономических показателей деятельности предприятия (таблица 13).
Таблица 13 - Темпы роста основных экономических показателей деятельности РУП Единица за 2009-2010 гг.
ПоказательТемпы роста, 09 год2010 годПрибыль от реализации, млн. руб.318,7757,3237,6Чистая прибыль, млн. руб.1025,72067,7201,6Прибыль от основной деятельности, млн. руб1349,62153,9159,6Средний собственный капитал, млн. руб.3132,24092,7130,6Средний оборотный (рабочий) капитал, млн. руб.3439,63970,3115,4Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.
Данные таблицы 13 показывают, что темпы роста валовой прибыли от реализации, чистой прибыли и прибыли от основной деятельности роста превышают темпы роста среднего собственного капитала и среднего оборотного капитала за 2010 год. Чем выше разница между темпами роста капитала и темпами роста прибыли, тем заметнее повышение уровня рентабельности капитала.
Так, превышение темпа роста валовой прибыли от реализации по сравнению с темпом роста оборотного капитала на 122,2 пункта (237,6 - 115,4) привели к увеличению уровня рентабельности оборотного капитала на 9,8 пункта (19-9,2) по сравнению с 2009 годом. То, что темп роста среднего собственного капитал за 2010 год был ниже темпов роста чистой прибыли на 71,0 пункта (130,6-201,6), привело к повышению уровня рентабельности собственного капитала на 17,8 пункта (50,5 - 32,7).
В таблице 14 дан расчет показателей финансовой устойчивости.
Таблица 14 - Показатели финансовой устойчивости за 2008-2010 гг. по РУП Единица
ПоказателиРасчетЗначениеПредельно допустимое значениеНа 01.01.2009 г.На 01.01.2010 г.На 01.01.2011 г.1234561.Коэффициент автономииСтр.490/стр.7000.261.842,16Не менее 0.3-0.62.Соотношение заемного и собственного капитала(Стр.590+стр.690)/ стр.4902.781.270,88Не более 0.5-0.7
Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных отчетности.
По рассчитанным значениям коэффициента автономии можно сказать, что увеличились в структуре источники собственных средств (прибыль отчетного года, нераспределенная прибыль прошлых лет). Судя по значениям соотношения заемного и собственного капитала видно, что в 2010 г. удельный вес заемных средств снизился, хотя и выше нормативного значения. В общем, финансовая устойчивость предприятия РУП Единица в 2010 г. по сравнению с прошлыми годами увеличилась за счет увеличения доли собственных средств в источниках средств.
Построим модель Альтмана на основе Приложения А и Приложения В.
Для наших расчетов используем пятифакторную модель прогнозирования:
= 1,2 Коб + 1,4 Кнп + 3,3 Кр + 0,6 Кп+ 1,0 Ком (15)
Коэффициенты, необходимые для построения модели:
Рассчитаем приведенные коэффициенты за 2009 г. и 2010 г.:
В 2010 г.:
Построим модель Альтмана для рассчитанных значений.
В 2009 г.:
Z = 1,2(-0,3339)+ 1,40,1180+ 3,30,1933 + 0,60,280+ 0,991,6120=-0,4007+0,1652+0,6379+0,168+1,6120=2,1824
В 2010 г.:
Z = 1,2(-0,1631)+ 1,40,11309+ 3,30,29049 + 0,60,2848+ 0,991,8257=-0,1957+0,1583+0,959+0,171+1,8257=2,9183
На основе полученных значений Z можно сделать следующие выводы:
В начале года вероятность банкротства на данном предприятии была высокой (1,812,71). Предприятие имело хороший коэффициент покрытия и отдачу активов.
К концу года значение Z увеличилось, что показывает, что предприятие имеет среднюю вероятность банкротства.
Увеличение значения Z произошло вследствие увеличения некоторых коэффициентов, используемых в модели:
а) увеличилась выручка от реализации по сравнению с ростом активов;
б) уменьшился размер заемного капитала по сравнению с ростом активов.
На рисунке 2 построена модель Альтмана за 2009-2010 гг.
Рисунок 2 - График модели Альтмана за период 2009-2010 гг.
Примечание - Источник: собственная разработка.
2.3 Анализ системы антикризисного управления РУП Единица
Экономическая стратегия фирмы складывается из ряда элементов, важнейшими из которых является стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятия. Вся экономическая стратегия должна носить опережающий, предотвращающий характер: товарная, ценовая, снижение издержек, стратегия поведения на рынке ценных бумаг - должны быть нацелены на предотвращение несостоятельности. Тем не менее, должны быть определены особые правила и приемы, применяемые в управлении фирмой, непосредственно направленные на предотвращение банкротства предприятия.
Приведем анализ стратегического планирования предприятия как основного процесса системы антикризисного управления РУП Единица
Анализируя эффективность стратегического финансового планирования на предприятии в 3 кв. 2010 - 3 кв. 2011 годах, рассчитаем отклонения плановых показателей стратегического финансового плана от фактических в 3 кв. 2010 года. Для осуществ?/p>