Совершенствование риск-менеджмента в предпринимательских структурах (на примере ООО "Столичные огни")
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
т.
Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений.
Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния предприятия заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая компания может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
-й класс (100-97 баллов) - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные компании.
-й класс (96-67 баллов) - это предприятия нормального финансового состояния.
-й класс (66-37 баллов) - это компании, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
-й класс (36-11 баллов) - это организации с неустойчивым финансовым состоянием.
-й класс (10-0 баллов) - это организации с кризисным финансовым состоянием.
Для проведения анализа компании ООО "Столичные Огни" по критерию риска использовалась отчетность за 2009-2011 гг. на основании "Бухгалтерского баланса" (форма № 1) и "Отчета о прибылях и убытках" (форма № 2). Результаты анализа сгруппированы в таблицы.
Для начала рассмотрим платежеспособность (ликвидность). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и иных ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.
Из полученных расчетов можно сделать следующие выводы:
В 2009 году показатели имели вид А1 < П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ~ П4. То есть компания ООО "Столичные Огни" попадает в зону допустимого риска. То есть данная ситуация не предвещала особых угроз для безопасности компании, но была неким сигналом к оперативному вмешательству системы риск-менеджмента.
В 2010 году показатели были следующими: А1 < П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ~ П4. Организация попадает в зону допустимого риска. Иными словами, ситуация ненамного изменилась, были приняты соответствующие меры, но они не дали ни отрицательного, ни положительного результата.
В 2011 году (А1 < П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ~ П4) Иными словами предприятие ООО "Столичные Огни" попадает в зону допустимого риска. То есть, особых угроз для компании нет на данный момент времени, компания развивается, закупает новое оборудование, чем увеличивает свою кредиторскую задолженность, но также имеются средства для ее покрытия.
Таблица 2.5.
Расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования
Показатель01.01.0901.01.1001.01.1101.01.12Запасы и затраты8107940217 90918 607Собственные оборотные средства (СОС) 29 07726 46719 3856109Собственные и долгосрочные заемные источники29 07726 46724 38526 109Общая величина основных источников29 07726 46724 38526 743А) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств20 97017 06514761108Б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат20 97017 06564762498В) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат20 97017 06564768136Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S (0, 1, 1) (0, 1, 1) (0, 1, 1) (0, 1, 1)
Таблица 2.6.
Тип финансового состояния
УсловияS = 1, 1, 1S = 0, 1, 1S = 0, 0, 1S = 0, 0, 0Абсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое финансовое состояниеКризисное финансовое состояниеОценка риска финансовой неустойчивостиБезрисковая зонаЗона допустимого рискаЗона критического рискаЗона катастрофического риска
В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что на конец исследуемого периода запасы и затраты обеспечиваются за счет краткосрочных займов. 2009-2011 гг. характеризовались нормальной зависимости и соответствовали зоне допустимого риска. В конце анализируемого периода финансовое состояние ООО "Столичные Огни" также осталось на этом же уровне. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. (табл.2.5 и 2.6)
Далее проведем анализ рисков ликвидности и финансовой устойчивости при помощи относительных показателей
В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L1 = 0,73) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L2) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,36) недостаточно высокая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,98) показывает, что компания в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии выплатить свои краткосрочные обязательства. Но эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями - в зоне допустимого значения.
Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 1,13) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Предприятие не расп