Роль Центрального банка в экономике страны
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
в в рублях составляли порядка 30% в год, то в начале текущего года они снизились до 19-20%. Отметим, что банки в большей степени заинтересованы в привлечении долгосрочных депозитов и именно по ним предлагают высокие ставки, в то время как население отдает предпочтение краткосрочным вкладам. По данным за февраль 2012г., прирост рублевых депозитов до востребования и сроком до 30 дней составил 4,5%, а вкладов сроком от 31 дня до 1 года - 2,8%. Объем долгосрочных депозитов увеличился всего на 0,5% (рис.8).
В последние месяцы в условиях высокой нестабильности курса национальной валюты, население вновь обратило внимание на сбережения в иностранной валюте. При этом динамика объемов валютных депозитов сильно зависит от колебаний валютных курсов. С поправкой на изменение обменного курса (бивалютной корзины) объем вкладов увеличился в феврале на 2,6%, а за год прирост валютных депозитов в единицах бивалютной корзины составил 10,8%. В феврале 2012 года на денежной рынке сохранялся дефицит ликвидности, однако ситуация немного стабилизировалась (в том числе, за счет нехарактерного для этого периода активного расходования бюджетных средств). В марте, на фоне высоких налоговых обязательств, объем свободных денежных средств сократился, и процентные ставки на межбанковском рынке вновь начали расти. На протяжении большей части марта суммарный объем средств кредитных организаций на корр. счетах и на депозитных счетах в Банке России не превышал 900 млрд. рублей (в отдельные дни снижался до 700 млрд. руб.), а ставки денежного рынки в период налоговых выплат достигали 5,6-5,7%. Во избежание обострения ситуации на денежном рынке Банк России значительно расширил лимиты по операциям РЕПО (как недельного, так и однодневного). В целом в марте объем операций прямого РЕПО с ЦБ РФ составил 3,1 трлн. руб. (против 366 млрд. в феврале). Данные статистические данные представлены на рис.9.
Банк России продолжает совершенствовать инструменты предоставления и абсорбирования ликвидности. Начиная с 10 апреля, система инструментов денежно-кредитной политики Банка России дополнилась депозитными аукционами на срок 1 неделя, максимальная процентная ставка по которым установлена в размере 4,75 %.
Рис.9 Тенденции показателей банковской ликвидности, млрд.рублей
Также регулятор заявил о своем намерении "отказаться от безусловного проведения аукционов прямого РЕПО сроком 1 неделя и, начиная с 17 апреля 2012 года, еженедельно по вторникам будет проводить операции на аукционной основе на срок 1 неделя только в одном направлении: либо по предоставлению денежных средств (аукцион прямого РЕПО и ломбардный кредитный аукцион), либо по абсорбированию ликвидности (депозитный аукцион)". Указанное решение, по мнению регулятора, будет "способствовать ограничению волатильности процентных ставок денежного рынка и повышению действенности процентной политики Банка России".
2.2 Направления и основные ориентиры денежно-кредитной политики в 2012 году
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов подготовлены в соответствии со статьей 45 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и информируют общественность о целях, стоящих перед Банком России в этой области макроэкономического регулирования, инструментах и условиях достижения целей.
В предстоящий трехлетний период Банк России завершит переход к таргетированию инфляции на основе установления целевого интервала изменения индекса потребительских цен (ИПЦ). В ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе - на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен). Такая политика будет способствовать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения.
В рамках выбранной стратегии ставится задача снизить инфляцию до 4 - 5% в годовом выражении в 2014 году.
Реализация денежно-кредитной политики будет проходить в условиях гибкого курсообразования. При этом Банк России сохранит свое присутствие на валютном рынке исключительно с целью сглаживания избыточной волатильности валютного курса, не оказывая влияния на тенденции в его динамике, формируемые фундаментальными факторами. Это позволит избежать рисков для стабильности российской финансовой системы вследствие чрезмерно резких колебаний валютного курса и в то же время поможет адаптации экономических агентов к работе в условиях практически свободно плавающего валютного курса.
Последовательное сокращение прямого вмешательства Банка России в процессы курсообразования означает уменьшение влияния операций по купле-продаже Банком России иностранной валюты на внутреннем рынке на формирование ликвидности банковского сектора. В связи с этим политика управления процентными ставками становится ключевой в процессе денежно-кредитного регулирования.
В качестве операционного ориентира процентной политики Банк России будет использовать краткосрочную процентную ставку рынка межбанковских кредитов. Ее изменение передает сигнал участникам рынка об ужесточении или смягчении денежно-кредитной политики и влияет на средне- и долгосрочные процентные ставки. Тем самым происходит необходимое для воздействия на инфляцию изменение спроса в экономике.
Решения в области процентной политики Банк России будет принимать, как правило, на