Реструктуризация системы управления
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?ициенты финансовой устойчивости2005 год2006 годАбсолютная разницаТемп ростаКоэффициент собственности Кск (490/300)236,0070,12-235,8870,051Коэффициент финансовой зависимости Кзс ((590+690)/490)3,246160,70+6157,46190145,06Коэффициент маневренности собственных средств Кмс ((290-690)/490)- 3,1- 6153,2-6150,1198490,32Коэффициент концентрации СОС КСОС ((290-690)/300)- 729,9- 723,10+6.899,07Коэффициент структуры долгосрочных вложений Кдв (590/190)71,820,58- 71,240,808Коэффициент устойчивого финансирования Куф ((490+590)/300)269,580,28- 269,30,104
Из данной таблицы следуют выводы:
В 2006 г. предприятие сильно зависимо в финансовом плане, коэффициент собственности близок к нулю, маневренность собственных средств отрицательна и продолжает снижаться, долгосрочные вложения практически отсутствуют, коэффициент устойчивого финансирования близится к нулю по сравнению с 2005 г.
2.4 Анализ деловой активности
Показатели деловой активности (оборачиваемости) часто называют коэффициентами текущей деятельности предприятия. Они измеряют эффективность использования организацией своих активов.
К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Таблица 8. Анализ деловой активности
Наименование показателяКод строкиЗа 2005 годЗа 2006годВыручка от продаж Np010624,035633,234Себестоимость проданных товаров Cп020592,780613,107Управленческие и коммерческие расходы29672900Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Рп05028,28817,227Прибыль до налогообложения (балансовая) Рн140-21,548-80,793Чистая (нераспределенная) прибыль Рч190-28,722-80,793
Вышеуказанная таблица показывает, что скорость оборота средств предприятия отрицательна, т.е. предприятие убыточно, оно вкладывает деньги, но пока не получает их обратно. Выручка за два года примерно равна, но балансовая прибыль и прибыль от продаж в 2006 г. отрицательна и продолжает снижаться.
Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.
Таблица 9. Анализ коэффициентов оборачиваемости
Коэффициенты деловой активности2005 год2006 годАбсолютная разницаТемп роста, %Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации) ОВА (010/300)0,7310,431-0,359Коэффициент оборачиваемости СК Оск0,00313,67+3,7118387,1Коэффициент оборачиваемости дебит. задолженности ОДЗ (010/230)0,8630,455-0,40852,72Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности ОКЗ (020/620)0,0010,00075-0,0002575Коэффициент оборачиваемости МПЗ ОМПЗ (020/210)0,0020,9+0,945000
Таблица 9 указывает на то, что в 2006 г. коэффициент оборачиваемости активов снижается и темп роста равен 59%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала растет и составляет 3,67 по сравнению с 2005 г. и 0,0031. Дебиторская задолженность в 2006 г. возвращается труднее по сравнению с годом 2005. Кредиты же, стали на много больше в 2006 г. Коэффициент оборачиваемости материально - производственных запасов вырос в 2006 г. и составил 0,9.
2.5 Анализ рентабельности
Коэффициенты рентабельности (рентабельность) показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации. Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности. В ФМ обычно используются три показателя.
Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (экономическая рентабельность) - определяется как отношение чистой прибыли (или налогооблагаемой прибыли) к среднегодовой стоимости всех активов предприятия независимо от источников их формирования. Один из важнейших индикаторов конкурентоспособности предприятия.
Коэффициент рентабельности реализации (коэффициент трансформации) - отношение прибыли (валовой или чистой) к объему реализованной продукции.
Коэффициент рентабельности собственного капитала - отношение прибыли (как правило, чистой) к собственному капиталу предприятия.
Коэффициент рентабельности оборотных активов - определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.
Коэффициент рентабельности инвестиций - отношение налогооблагаемой прибыли к разнице между средней величиной активов и краткосрочными пассивами.
Вероятность банкротства (Z - счет Альтмана)
Z = 1,3K1 + 1,0K2 + 0,6K3 + 1,4K4 + 1,2K5,
(рентабельность активов, экономическая рентабельность),
(оборачиваемость активов, коэффициент трансформации),
(коэффициент собственности, КС),
(здесь Кр показывает долю чистой прибыли, направляемой на развитие предприятия),
(коэффициент концентрации собственных оборотных средств).
Таблица 10. Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности2005 год2006 годАбсол. разницаТемп ростаЭкономическая рентабельность Rэ-0,034-0,056-0,022164,706Рент. реализации Rр(по чистой прибыли)-0,05-0,132,60,026Рентабельность СК Rск-0,000143-0,47-0,47328671,33Рентабельность ОбА Rоа-0,063-0,0761,210,012Рентабельность инвестиций Rи-0,0000454-0,00001620,0000292335,683
Глядя на таблицу 10, можно сказать, что деятельность предприятия не прибыльна. Предприятие банкрот.
2.6 Вывод об ОФС предприятия
Как показывает опыт проведения подобного анализа, основными причин