Рейтинговый анализ предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
используемыми ресурсами и затратами (себестоимостью).
Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом:
- коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:
- рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж
- рентабельность продаж = 4253 / 30190 = 0,141;
- коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:
- рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
- рентабельность собственного капитала = 4253 / 74117 = 0,057;
- коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:
- рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / оборотные активы
- рентабельность оборотных активов = 4253 / 56225 = 0,076;
- коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:
- рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / внеоборотные активы
- рентабельность внеоборотных активов = 4253 / 76909 = 0,055.
Подведем итоги:
- по данным таблицы 1.6 можно судить о кризисном финансовом состоянии, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд (З > Особ + К);
- по данным таблицы 1.7 видим, что руководству предприятия нужно больше уделять внимания соотношению активов и пассивов баланса, чтобы увеличить скорость превращения активов в денежную наличность;
- коэффициент быстрой ликвидности находится на уровне ниже нормативных значений. Коэффициент текущей ликвидности также находится на уровне ниже нормативных значений, и свидетельствует о неплатежеспособности предприятия;
- оценили доходность реализованной продукции. С увеличением выручки на 2469 тыс. руб. прибыль увеличилась на 2927 тыс. руб., что повлекло за собой повышение доходности на 9,3%.
В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.
Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния предприятия должно уделяться самое пристальное внимание.
2. Обзор литературы по состоянию рейтингового анализа организации
При различном поведении показателей важное значение имеет количественное измерение финансового состояния на основе рейтинговой оценки.
Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам. Однако эта методика анализа финансового состояния не учитывает отраслевые особенности. В литературе по финансовому анализу, применяются различные методики рейтинговой оценки финансового состояния. Самым распространенным является сравнение с эталонной организацией, имеющей лучшее значение по всем показателям, т.е. эталоном сравнения являются не субъективные предположения экспертов в виде нормы, критерия, а сложившиеся в реальной рыночной экономике наиболее высокие результаты.
Такой подход, указывает А. Д. Шеремет, соответствует практике, где каждый товаропроизводитель стремится выглядеть лучше конкурента.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния может быть представлен в виде следующих операций.
- Исходные данные представляются в виде матрицы (aij), т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1, 2, 3, …n), а по столбцам номера организации (j=1, 2, 3, …m);
- По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условной эталонной организации (m+1);
- Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле
xij = (aij) / (max aij )
где xij стандартизированные показатели j-й организации.
- Для каждой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле:
где Rj рейтинговая оценка для j-ой организации;
x1j, x2j, …, xnj стандартизированные показатели j-й организации.
- Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением R. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и организаций не предусмотрено.
На основании изложенного А.Д. Шеремет указывает требования, которым должна удовлетворять система финансовых коэффициентов с точки зрения эффективности рейтинговой оценки финансового состояния.