Прогнозирование вероятности банкротства с использованием различных методик на примере ОАО "Автодорремстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
зованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшится ещё на 28,08% и только тогда рентабельность будет равна нулю.
Рис.3.1 График безубыточности ОАО Автодорремстрой на конец 2006 г.
Рис.3.2. Прогнозный график безубыточности ОАО Автодорремстрой на 2007 г.
Если же выручка в 2007 г. станет ещё ниже, то ОАО Автодорремстрой станет убыточным, будет проедать собственный или заёмный капитал и обанкротится. Поэтому в этом случае нужно постоянно следить за уровнем запаса финансовой устойчивости, выяснят, насколько близок или далёк порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка рассматриваемого предприятия.
С учётом полученных данных составим прогнозный отчёт о прибылях и убытках на 2007 г. (см. табл.3.2).
Таблица 3.2
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках по ОАО Автодорремстрой на 2007 г.
Как видим по данным табл. 3.2, согласно приведённым в предыдущем разделе мероприятиям по финансовому оздоровлению ОАО Автодорремстрой, мы увеличили прочие доходы и расходы предприятия с учетом возможного среднего уровня инфляции в данной отрасли.
В то же время следует помнить, что при любых условиях невозможно получить совершенно точный прогноз продаж, так как он должен основываться на будущих событиях. Вместе с тем при серьезной подготовке возможно разработать прогноз продаж, который будет, по мнению руководства ОАО Автодорремстрой, достаточно точным.
После же разработки обоснованного прогноза продаж финансовые работники ОАО Автодорремстрой могут определить объём инвестиций в основные средства и оборотный капитал для обеспечения данного объёма продаж.
Составление прогнозного баланса ОАО Автодорремстрой следует начинать с планирования объёмов оборотного капитала, который в основном, состоит из дебиторской и кредиторской задолженностей, товарных запасов и денежных средств данного предприятия.
Начнём с прогноза на 2007 г. ожидаемого уровня дебиторской задолженности ОАО Автодорремстрой.
Сумма дебиторской задолженности, которую может нести рассматриваемое нами предприятие, определяется следующими факторами:
Объёмом продаж в кредит;
Предполагаемым сроком, на который предоставляется кредит;
Эффективностью кредитного контроля.
Поскольку расчётный период погашения дебиторской задолженности ОАО Автодорремстрой в среднем за 2006 г. равен 40 дней, при этом наше предприятие с учётом увеличения планируемого объёма продаж на 30% собирается также увеличить срок погашения кредитов, поэтому предположительно увеличим период погашения дебиторской задолженности уровня отчётного года на 15%; и так как нам известен и прогнозный объём продаж на 2007 г., то мы можем рассчитать ожидаемый уровень дебиторской задолженности:
Дебиторы:
Далее проведём прогноз кредиторской задолженности ОАО Автодорремстрой на 2007 г.
Так как кредиторская задолженность определяется суммой кредита на срок, который поставщики считают разумным предоставить его предприятию, то в этом случае он называется период погашения кредиторской задолженности и обычно выражается через однодневный объём продаж по себестоимости. Поэтому, зная планируемый уровень затрат а также расчётный период погашения кредиторской задолженности в 2006г., который равен в среднем 19 дней, но при этом наше предприятие планирует увеличить объемы продаж, в связи с чем оставим период погашения кредиторской задолженности на том же уровне, который будет равен 20 дней, и далее определим планируемый уровень кредиторской задолженности ОАО Автодорремстрой в 2007 г.
Кредиторы:
Объём же товарно-материальных запасов, необходимый для поддержания заданного уровня продаж, определяется периодом хранения запасов. Он обычно выражается термином однодневный оборот по себестоимости продаж. Он означает среднее количество ежедневной себестоимости продаж продукции, находящейся в запасах. Поскольку расчетный период хранения запасов в 2006г. был равен в среднем 10 дням, но производство ОАО Автодорремстрой будет в 2007г. направлено в большей части непосредственно на строительно-монтажные работы, поэтому в связи с ростом их объёмов в прогнозный период срок хранения запасов предположительно составит также 10 дней. То в этом случае прогноз товарных запасов ОАО Автодорремстрой на 2007г. будет следующим:
Запасы: ;
Проведённые выше расчёты дебиторской, кредиторской задолженности и товарных запасов покажут нам общую сумму оборотного капитала, необходимого для запланированного на 2007 г. объёма продаж ОАО Автодорремстрой.
Если сложить эту сумму с общей суммой требуемых основных средств, то мы получим общую сумму финансирования, необходимую рассматриваемому предприятию в 2007 г. В 2007 г. ОАО Автодорремстрой планирует за счёт реализации части имущества, переданного в процессе реорганизации в 2006 г. МУП Автодорремстрой, увеличить собственные основные производственные фонды на 40%.:
Основные средства: ;
С учётом полученной прогнозной стоимости имущества ОАО Автодорремстрой в 2007 г. составим следующего вида прогнозный баланс (см. табл. 3.3).
Теперь на основании полученных в результате составления прогнозного баланса и отчёта о прибылях и убытках ОАО Автодоррем?/p>