Прогнозирование вероятности банкротства с использованием различных методик на примере ОАО "Автодорремстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
метод сроков оборачиваемости;
метод бюджетирования;
метод предварительных (прогнозных) балансов.
Одним из распространенных на сегодняшний день методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, которым мы и воспользуемся при составлении плана финансового оздоровления строительного предприятия ОАО Автодорремстрой.
Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.
Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.
Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.
Итак, основными мероприятиями, которые составят основную часть плана финансового оздоровления (в нашем случае дальнейшего укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности) ОАО Автодорремстрой в 2007г., можно назвать следующие:
продажа части неиспользуемого недвижимого имущества и модернизация за счёт этих средств части основных производственных фондов, что позволит повысить рентабельность производимых строительно-монтажных работ;
увеличение уставного капитала путем дополнительных эмиссий акций за счет добавочного капитала ОАО Автодорремстрой;
улучшение договорной дисциплины путём заключения поиска новых поставщиков и заключения выгодных контрактов на производство строительно-монтажных работ;
получение долгосрочных и краткосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств.
При этом очень важно, чтобы заёмщиком выступал не банк с его жёсткими и невыгодными условиями кредитования, а прочие крупные организации или предприятия, с которыми возможны компромиссные условия предоставления долгосрочных займов (например, на условии погашения обязательств за счёт передачи части готовой продукции, объектов строительно-монтажных работ);
систематическое погашение дебиторской задолженности. При этом следует учитывать, что в этом случае кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне;
выпуск продукции, пользующейся спросом.
Далее проведём экономическое обоснование указанных мероприятий.
3.2 Экономическое обоснование мероприятий по укреплению финансового состояния ОАО Автодорремстрой
Для начала составим ожидаемый в 2007г. прогноз продаж по ОАО Автодорремстрой.
Для этого воспользуемся методикой определения показателя производственно-финансового левериджа и проведём анализ планирования прибыли от продаж ОАО Автодорремстрой на 2007г. и анализ запаса предполагаемой финансовой устойчивости (зоны безубыточности) данного предприятия.
Показатель производственно-финансового левериджа отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга. Так, если в нашем случае планируемый прирост объёма продаж ОАО Автодорремстрой на 2007г. составляет 30%, прибыли от продаж - 45%, чистой прибыли - 90%, то получаем следующее:
На основании этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся в отчётном 2006г. структуре издержек в ОАО Автодорремстрой и структуре источников капитала увеличение объёма производства на 1% обеспечит прирост прибыли от продаж на 1,5% и прирост чистой прибыли на 3%. Каждый процент прироста прибыли от продаж приведёт к увеличению чистой прибыли на 2,0%. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства ОАО Автодорремстрой.
Далее рассчитаем безубыточный объём продаж (порог рентабельности) на 2007г., т.е. ту сумму предполагаемой в прогнозном году выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов ОАО Автодорремстрой. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Таблица 3.1
Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО Автодорремстрой на 2007 г.
Для наглядности представим данные табл.3.1 в виде соответствующих графиков безубыточности (см. рис. 3.1-3.2):
Как показывает расчёт (табл.3.1, рис.3.1), в 2006г. нужно было реализовать продукции на сумму 52983 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая выручка составила 71782 тыс. руб., что выше пороговой на 18799 тыс. руб., или на 26,19%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия.
В прогнозируемом 2007 г. как видим по данным табл. 3.1 и рис.3.2 запас финансовой устойчивости несколько увеличится, так как вновь созданное предприятие ОАО Автодорремстрой планирует снизить долю переменных затрат в себестоимости реали