Політика управління фінансовими ризиками
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
Незважаючи не переваги застосування даної рейтингової оцінки, вона не дозволяє провести прогнозування фінансового стану підприємства з урахуванням фактора ризику. Для цього пропонується проводити комплексну кількісну оцінку фінансового стану підприємства з урахуванням фактора ризику.
Доцільність використання методичного підходу даного типу для визначення погрози фінансового ризику полягає в тому, що фінансовий стан характеризується більшою кількістю показників і тільки їхнє обєднання дає точний результат; дозволяє визначити зміну фінансового стану й розробити найбільш ефективну фінансову стратегію підприємства.
Цільова спрямованість розробленого методичного підходу полягає у визначенні динаміки узагальнюючого показника фінансового стану й ступеня погрози виникнення фінансового ризику на підприємстві.
Рис. 2.1. Алгоритм комплексної рейтингової оцінки фінансового стану підприємства
2.2 Оцінка фінансового стану промислового підприємства
Ефективність виробничо-господарської діяльності підприємства в ринкових умовах визначається, у першу чергу, його фінансовим станом.
Більшість методик оцінки платоспроможності й фінансової стійкості засновані на розрахунку коефіцієнтів, які визначаються шляхом співвідношень окремих статей бухгалтерського балансу й інших форм звітності кожного конкретного підприємства.
Діюча "Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств і організацій" [95] розглядає основні показники, що дозволяють комісії Агентства з питань попередження банкрутства визначити фінансово неспроможні підприємства. У табл. 2.2. наведені основні фінансово-економічні показники, використовувані офіційною методикою.
Таблиця 2.2.
Методика розрахунку фінансово-економічних показників підприємства
ПоказникиЕкономічні характеристикиАлгоритм розрахункуНормативне
значення1234Коефіцієнт покриття КnОцінка наявності оборот
них засобів для погашення боргів у плині рокуПоточні активи>1короткострокові
зобовязанняКоефіцієнт забезпечення власними засобами КccОцінка забезпечення підприємства власними засобами, удільна вага власних джерел фінансування оборотних активів(Реальний власний капітал - внеоборотні активи)>0,1оборотні коштиКоефіцієнт абсолютної ліквідності KалОцінка термінової готовності підприємства ліквідувати краткосрокову заборгованістьГрошові засоби>0,2поточні пасивиКоефіцієнт автономії КавтОцінка фінансової незалежності від зовнішніх джерелДжерела власних засобів>0,5підсумок балансуКоефіцієнт фінансової стабільності КфсОцінка фінансової стійкостіВласні засоби>1позикові засобиПоказник фінансового левериджа КлОцінка залежності підприємства від довготермінових зобовязань, рівень фінансового ризикуДовгострокові
зобовязанняЗменшенняджерела власних засобівРобочий капітал РК
Оцінка здатності продовження деятельності й інвестування після сплати поточних боргівОборотні активи -короткострокові зобовязанняНезначне збільшенняМаневреність робочого капіталу МКОцінка ступеня матеріалізації капіталуТоварно-матеріальні запасиРозрахункове середньо галузеверобочий капіталКоефіцієнт оборотності засобів КоОцінка швидкості обороту в разахВиторг від реалізації без ПДВ і акцизуЗбільшенняоборотні коштиЧас обороту оборотних коштів ТоОцінка тривалості одного періоду оборотуКількість календарних днівЗменшеннякоефіцієнт оборотності оборотних коштівКоефіцієнт оборотності запасів КозКількість разів поповнення запасів у плині аналізованого періодуСобівартість реалізованої продукції середня вартість запасівЗбільшенняЧас оборотазапасів ТозОцінка продолжитель-ности одного обороту запасівКількість календарних днівЗменшеннякоефіцієнт оборотності запасівФондовіддача ФвЕфективність використання основних засобівВиторг від реалізації (без ПДВ і акцизу)Середньоотраслевоїсередня вартість основних фондів
Аналізуючи наведені показники, можна відзначити, що деякі з них є сполученими й визначають взаємні значення один одного. Зіставлення показника покриття й коефіцієнта забезпеченості власними засобами показує їхній тісний взаємозвязок: чим вище останній, тим вище перший, і навпаки. Тому одночасне використання зазначених показників недоцільно. Також існує взаємозвязок між коефіцієнтом автономії й коефіцієнтом фінансової стабільності.
Істотним недоліком є, то, що в методиці не визначено, яка кількість фактичних показників, що характеризують фінансово-господарську діяльність підприємства, повинне не відповідати нормативним значенням для того, щоб підприємство було визнано неспроможним.
Аналіз показує, що система коефіцієнтів, які використаються для оцінки фінансового стану потенційного банкрута, повинна характеризувати:
- платоспроможність і фінансову стійкість підприємства;
- причини розвитку кризи й банкрутства підприємства;
- наслідку розвитку кризи й визнання підприємства банкрутом;
- можливість виходу підприємства із кризи.
Найбільш важливої є група показників по оцінці платоспроможності й фінансової стійкості підприємства.
У світові