Повышение эффективности управления капиталом ОАО "НПФ "Меридиан"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ы длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.
. Формирование эффективных условий привлечения кредитов. К числу важнейших относятся: срок предоставления кредита, ставка процента за кредит, условия выплаты суммы процента, прочие условия, связанные с получением кредита.
Срок предоставления кредита является одним из определяющих условий его привлечения. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения.
Ставка процента за кредит характеризуется тремя основными параметрами: ее формой, видом и размером.
По применяемым формам различают процентную ставку (для наращения суммы долга) и учетную ставку (для дисконтирования суммы долга).
По применяемым видам различают:
-фиксированную ставку процента (устанавливаемую на весь срок кредита);
-плавающую ставку процента (с периодическим пересмотром ее размера в зависимости от изменения учетной ставки центрального банка, темпов инфляции и конъюнктуры финансового рынка).
Размер ставки процента за кредит является определяющим условием при оценке его стоимости. По товарному кредиту он принимается при оценке в размере ценовой скидки продавца за осуществление немедленного расчета за поставленные товары, выраженной в годовом исчислении
Условия выплаты суммы процента характеризуются порядком выплаты его суммы. Этот порядок сводится к трем принципиальным вариантам: выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита; выплате суммы процента равномерными частями; выплате всей суммы процента в момент уплаты суммы основного долга (при погашении кредита).
Прочие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.
. Обеспечение эффективного использования кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.
. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. С целью этого обеспечения по наиболее крупным кредитам может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.
Подробно рассмотрев основные виды и формы собственного и заемного капитала, этапы их формирования необходимо рассмотреть основные принципы их формирования.
.3 Принципы формирования капитала организации
Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования.
С учетом этой цели процесс формирования капитала предприятия строится на основе следующих принципов (рис. 4):
Рис. 5. Основные принципы формирования капитала предприятия.
Рассмотрим каждый из указанных принципов более подробно.
.Учет перспектив развития хозяйственной деятельности организации. Обеспечение перспективности процесса формирования объема и структуры капитала достигается путем включения всех расчетов, связанных с его формированием, в бизнес-план проекта создания новой организации.
. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов организации. Общая потребность в капитале организации основывается на его потребности в оборотных и внеоборотных активах. Включает две группы предстоящих расходов: 1) предстартовые расходы: 2) стартовый капитал.
Предстартовые расходы по созданию новой организации представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимые для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований.
Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов новой организации с целью начала её хозяйственной деятельности (последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности организации и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов).
. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала.
. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация данного принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для организации риске.
. Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиций эффективного его функционирования. Условия формирования высоких конечных результатов деятельности организации в значительной степени зависят от структуры используемого капитала.
Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых организацией в процессе своей хозяйственной деятельности.
Формирование структуры капитала неразрывно связано с учетом особенностей каждой из его составных частей.
Собственный капитал характ