Анализ финансового состояния организации
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
°ем абсолютные показатели, приведенные в формулах (1) - (6), и обобщим расчеты в таблице 4.
Таблица 4. Информация о значениях абсолютных показателей финансовой устойчивости ресторана "X" за отчетный период. млн.руб.
ПоказательНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаОтклонениеТемп изменения, %расчетзначениерасчетзначение12345671. Наличие собственных оборотных средств СОСн = 24,8 + 0,0 - 4,520,3СОСк = 22,1 + 0,0 - 3,518,6-1,791,632. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасовСДИн = 24,8 + 0,0 - - 4,5 + 0,020,3СДИк = 22,1 + 0,0 - - 3,5 + 0,018,6-1,791,633. Общая величина основных источников формирования запасовОИЗн = 24,8 + 0,0 - - 4,5 + 0,0 + 0,020,3СДИк = 22,1 + 0,0 - - 3,5 + 0,0 + 0,018,6-1,791,634. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средствDСОСн = 20,3 - 11,19,2DСОСк = 18,6 - 7,511,11,9120,655. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасовDСДИн = 20,3 - 11,19,2DСДИк = 18,6 - 7,511,11,9120,656. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасовDОИЗн = 20,3 - 11,19,2DОИЗк = 18,6 - 7,511,11,9120,65D - греческая буква "дельта"
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):
М = (DСОС; DСДИ; DОИЗ). (7)
- греческая буква "дельта"
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т.е. DСОС >= 0; DСДИ >= 0; DОИЗ >= 0. (8)
- греческая буква "дельта"
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость):
М2 = (0, 1, 1), т.е. DСОС = 0. (9)
- греческая буква "дельта"
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние):
М3 = (0, 0, 1), т.е. DСОС = 0. (10)
- греческая буква "дельта"
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние):
М4 = (0, 0, 0), т.е. DСОС < 0; DСДИ < 0; DОИЗ < 0. (11)
- греческая буква "дельта"
Обобщим вышеназванные четыре типа финансовой устойчивости в таблице 5.
Таблица 5. Типы финансовой устойчивости организации
Тип финансовой устойчивостиТрехмерная модельИсточники финансирования запасовКраткая характеристика финансовой устойчивости12341. Абсолютная финансовая устойчивостьМ = (1, 1, 1)Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов2. Нормальная финансовая устойчивостьМ = (0, 1, 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займыНормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности3. Неустойчивое финансовое состояниеМ = (0, 0, 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займыНарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности4. Кризисное (критическое) финансовое состояниеМ = (0, 0, 0)-Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Примечание. Источник: [3, с. 78].
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представим в виде трехфакторной модели на начало (Мн) и конец (Мк) отчетного года:
Мн = (DСОСн; DСДИн; DОИЗн) = (9,2; 9,2; 9,2); (12)
- греческая буква "дельта"
Мк = (DСОСк; DСДИк; DОИЗк) = (11,1; 11,1; 11,1). (13)
- греческая буква "дельта"
Таким образом, как на начало, так и на конец отчетного периода финансовую устойчивость исследуемой организации можно представить в виде следующей модели первого типа:
М1н = (1, 1, 1), т.е. DСОС = 9,2 >= 0; DСДИ = 9,2 >= 0; (14)ОИЗ = 9,2 >= 0;
- греческая буква "дельта"
М1к = (1, 1, 1), т.е. DСОС = 11,1 >= 0; DСДИ = 11,1 >= 0; (15)ОИЗ = 11,1 >= 0.
- греческая буква "дельта"
На основании данных таблиц 4 и 5 модель финансовой устойчивости (14) и (15) характеризует субъект хозяйствования как организацию с абсолютной финансовой устойчивостью. Абсолютно устойчивое финансовое состояние ресторана "X" оставалось неизменным как на начало, так и на конец анализируемого периода.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов (таблица 6).
Таблица 6. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации
Примечание. Источники: [4, с. 83 - 84; 8, с. 283 - 284].
Расчетные значения финансовых коэффициентов приведены в таблице 7.
Таблица 7. Информация о значениях основных финансовых коэффициентов ресторана "X" за отчетный период
Коэффициент финансовой независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. ?/p>