Анализ финансового состояния организации
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
дстоящем периоде [17, с. 26; 13, с. 35]. Сделать это можно при помощи специального коэффициента утраты платежеспособности, характеризующегося наличием реальной возможности предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Поскольку признаком неплатежеспособности организации является ее неспособность погашать свои обязательства в течение 3 месяцев с даты исполнения этих обязательств в соответствии с условиями договора, в представленной ниже формуле именно 3 месяца выбраны в качестве периода возможной утраты платежеспособности. Приведем расчет данного коэффициента:
где Куп - коэффициент утраты платежеспособности;
Ктлкон, Ктлнач - коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало периода соответственно;
У - период утраты платежеспособности, принимаемый равным 3 месяцам;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
1,00 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, установленного для отрасли "Торговля и общественное питание" в Инструкции [9].
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1 (в ресторане "X" это значение составляет 2,35), рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить своей платежеспособности.
Особое внимание при анализе финансовой устойчивости следует уделить коэффициенту финансового левериджа или финансового риска, который также носит название финансового рычага:
где ЗК - среднегодовая сумма заемного капитала (((стр. 590 ф. 1 + стр. 690 ф. 1 - стр. 640 ф. 1 на начало) + (стр. 590 ф. 1 + стр. 690 ф. 1 - стр. 640 ф. 1 на конец периода)) / 2);
СК - среднегодовая сумма собственного капитала (((стр. 490 ф. 1 + стр. 640 ф. 1 на начало) + (стр. 490 ф. 1 + стр. 640 ф. 1 на конец периода)) / / 2).
На основании данного коэффициента определяется эффект финансового рычага (ЭФР), который показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств, и определяется по формуле:
где RОА - рентабельность совокупного капитала, % (прибыль за год 14,4 по форме 2 отчетности / среднегодовая стоимость совокупного капитала (итог баланса на начало 34,7 + итог баланса на конец 34,6) / 2 x 100);
Ц - цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию ЗК обязательств к их сумме), % (расходы по обслуживанию обязательств (это сумма уплаченных % по кредитам, комиссия банка и т.д., равная 0), в знаменателе сумма среднегодовой стоимости обязательств);
Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме прибыли). По форме 2 отчетности отчисления из прибыли: налог на прибыль, прочие.
Таким образом, в организации наблюдается положительный эффект финансового рычага (14,4%), поскольку рентабельность совокупного капитала выше цены заемных ресурсов.
Как отмечает Ефимова О.П. [8], представляет практический интерес расчет коэффициента банкротства, рекомендуемое значение которого составляет 0,5 и ниже. Он определяется отношением всех обязательств предприятия к общей стоимости имущества:
Об + ДЗ
Кбанкр. = -------, (26)
ВБ
где Об - обязательства организации;
ДЗ - дебиторская задолженность;
ВБ - валюта баланса.
Если этот показатель превышает 0,5, то у организации имеется высокий риск банкротства, если его значение ближе к 1, то предприятие находится на грани банкротства. На начало отчетного периода его значение составило 0,52 ((9,9 + 8,0) / 34,7), на конец - 0,45 ((12,5 + 3,2) / 34,6). Таким образом, на начало отчетного периода показатель банкротства превышает рекомендуемое значение, однако на конец отчетного периода наметилась тенденция снижения коэффициента банкротства.
Оценка платежеспособности на основании анализа потока движения денежных средств
Платежеспособность и ликвидность предприятия очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых в счетах бухгалтерского учета. Следовательно, для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, контроля за поступлением средств от продажи продукции и товаров, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств необходимо провести оценку платежеспособности на основании отчета о движении денежных средств (форма 4).
Анализ отчета о движении денежных средств предполагает:
определение денежных средств в результате текущей деятельности организации. Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции, как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов;
определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации. Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.;
определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации. Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности организации, операции по выкупленным акциям и др. [6, с. 168].
Процесс изучения денежного потока начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), исследуются ст?/p>