Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?лизации средств рассчитывается по формуле (1.3):
Клмс = (З + НДС - РБП) / КО, (1.3)
где З запасы;
РБП расходы будущих периодов.
Этот показатель характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов. Нормативное значение 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств;
- коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (1.4);
Ктл = (ОА - РБП) / КО, (1.4)
где ОА оборотные активы.
Коэффициент показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажу в случае нужды прочих материальных активов. Рекомендуемое значение 2-3. Значение показателя не должно быть ниже единицы, т.е. оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта это такое состояние денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за отчет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:
- наличие собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.5):
СОК = СК ВОА , (1.5)
СОС = ОА КО или (1.6)
СОС = СК + ДО ВА (1.7)
где СОК собственный оборотный капитал,
СК собственный капитал,
ВОА внеоборотные активы;
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, рассчитывается по формуле (1.8):
СДИ = СОК + ДК + ДЗ, (1.8)
где СДИ собственные и долгосрочные заемные источники формирования
запасов,
ДК долгосрочные кредиты,
ДЗ долгосрочные займы;
- общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.9):
ОИ = СДИ + КК + КЗ, (1.9)
где КК краткосрочные кредиты;
КЗ краткосрочные займы.
На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:
- излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала, рассчитывается по формуле (1.10):
?СОК = СОК З, (1.10)
где З запасы;
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (1.11):
?СДИ = СДИ З; (1.11)
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов - рассчитывается по формуле (1.12):
?ОИ = ОИ З. (1.12)
На базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости. Рассмотренные показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель, представленную формулой (1.13):
М (?СОК, ?СДИ, ?ОИ) (1.13)
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость представлена формулой (1.14):
М1 (1;1;1) ?СОК ? 0; ?СДИ > 0; ?ОИ >0; (1.14)
- нормальная финансовая устойчивость представлена формулой (1.15):
М2 (0;1;1) ?СОК 0; (1.15)
- неустойчивое финансовое состояние представлено формулой (1.16):
М3 (0;0;1) ?СОК 0; (1.16)
- кризисное финансовое состояние представлено формулой (1.17):
М4 (0;0;0) ?СОК < 0; ?СДИ < 0; ?ОИ < 0. (1.17)
Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели:
- коэффициент финансовой независимости. Он характеризует долю собственных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.18):
Кфн = СК / ВБ, (1.18)
где СК собственный капитал;
ВБ валюта баланса.
Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников;
- коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса и определяется по формуле (1.19):
Кфн = ЗК / ВБ, (1.19)
где ЗК заемный капитал.
Рекомендуемое значение не более 0,5. превышение верхней границы свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования;
- коэффициент самофинансирования. Он характеризует соотношение между собственными и заемными средствами и определяется по формуле (1.20):
Ксф = СК / ЗК. (1.20)
Рекомендуемое значение не меньше 1. Если величина показателя меньше 1, следует, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств;
- коэффициент задолженности характеризует соотношение заемного и собственного капитала. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Значение коэффициента не должно быть больше 1. Рост коэффициента свидетельствует об усил