Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ью предприятия называется возможность и способность его своевременно и полностью погашать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а так же перед государством. Платежеспособность характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы. При нормальном финансовом состоянии предприятие платежеспособно, при кризисном периодически или постепенно не платежеспособно. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Платежеспособность предприятия связана с ликвидностью баланса. Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, таким образом, ликвидность - это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Понятия платежеспособности и ликвидности не тождественны. Термин платежеспособность несколько шире чем ликвидность, т.к. включает в себя не только возможность превращения активов в быстро реализуемые активы, но и способность своевременно и полно выполнять свои обязательства, следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности.
Для оценки платежеспособности предприятия и ликвидности баланса используют:
- анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям;
- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.
При анализе ликвидности баланса и, следовательно, платежеспособности используют способ группировки, т.е. сравнивают активы сгруппированные по степени ликвидности с обязательствами по пассиву расположенными по срокам их погашения. Этот способ является более эффективным, с его помощью не только определяют ликвидность, но и находят, в какой группе произошел сбой. Для этого все активы пассива делят на группы, представленные в таблице 1.1.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства, представленные в виде неравенств абсолютно ликвидных показателей: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.
Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, т.е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).
Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком у другой группы активов. Однако на практике наименее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства, поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 позволяет установить текущею ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.
Таблица 1.1 - Группы активов и пассивов по степени ликвидности
АктивыПассивыА1Наиболее ликвидные активы -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.П1Наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность.А2Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев и прочие оборотные активы.П2Краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.А3Средне реализуемые активы НДС по приобретенным ценностям, запасы и дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев.П3Долгосрочные пассивы долгосрочные обязательства.А4Трудно реализуемые активы внеоборотные активы.П4Постоянные запасы - собственный капитал организации и доходы будущих периодов.
Этот метод используется для качественной оценки финансового положения предприятия. Цель такого расчета оценить соотношение оборотных
активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия.
Различают следующие показатели ликвидности:
- коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия составило в ближайшее время (на дату составления баланса) и определяется по формуле (1.1):
Кал = (ДС + КФВ) / КО (1.1)
где, ДС денежные средства;
КФВ краткосрочные финансовые вложения;
КО краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение составляет 0,20-0,25, т.е. краткосрочные обязательства на 20-25% должны покрываться первоклассными активами. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности;
- коэффициент срочной ликвидности показывает прогнозирующую платежеспособность предприятия не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, т.е. при условии своевременных расчетов с дебиторами, и определяется по формуле (1.2):
Ксл = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО, (1.2)
где КДЗ краткосрочная дебиторская задолженность.
Нормативное значение 0,7-0,8, низкое значение коэффициента указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности в денежные средства [8, с.359];
- коэффициент ликвидности при моб?/p>