Анализ финансового состояния ОАО "Третье Нефтекамское монтажное управление" и пути его оптимизации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
состояния предприятия ОАО Третье Нефтекамское монтажное управление за период 2005 2007 год свидетельствует о том, что:
- валюта баланса в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 2866 тыс. рублей (127300 124434);
- доля собственного капитала ОАО НМУ-3 существенна и за период с 2005 года по 2007 год увеличивается с 63,5% до 88,6%;
- доля долгосрочных обязательств на протяжении 3-х лет остается неизменной;
- доля краткосрочных обязательств за анализируемый период снизилась с 36,5% до 11,4%, что связано со снижением величины кредиторской задолженности.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ОАО НМУ-3 находятся на уровне выше нормы, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, при этом наблюдается его незначительное снижение с 0,09 до 0,08. Это характеризует неспособность предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам. Показатель текущей ликвидности в течение всего анализируемого периода выше нормативного значения, что свидетельствует о том, что текущие активы существенно превышают текущие обязательства. Наиболее предпочтительным является 2006 год. Таким образом, исследуемое предприятие в целом является платежеспособным.
С точки зрения финансовой устойчивости наиболее предпочтительным является 2007 год. Показатель финансовой независимости выше нормативного значения, что свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Наибольшее значении коэффициента в 2007 году 0,9. Показатель самофинансирования высок. В 2006 год он составил 1,7 и к 2007 увеличивается до 7,7. Это указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Таким образом расчет показателей устойчивости подтвердил, что предприятие обладает финансовой самостоятельностью и не находится в зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств.
Таким образом, по данным финансовой отчетности предприятие ОАО НМУ-3 достаточно эффективно использует имеющиеся у него активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность его активов и собственного капитала возрастает.
Рентабельность продаж в 2007 году составила 14,7%, т.е. в 2007 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получает 15 копеек прибыли, но наиболее рентабельным является 2005 год, т.к. предприятие получило 17 копеек с каждого рубля продаж.
ОАО НМУ-3 является финансово устойчивым. Анализ свидетельствует о высокой независимости предприятия от внешних источников.
3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия
3.1 Зарубежный опыт оценки финансового состояния предприятия
В зарубежной экономической литературе предлагается большое количество всевозможных методик и математических моделей диагностики финансового состояния предприятий. Однако, как отмечают многие российские авторы, многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов. В связи с отсутствием статистики банкротства предприятий по причине молодости института банкротства в нашей стране затруднены собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства [9, с.65]. Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные У. Бивером и Э. Альтманом. Финансовым аналитиком У. Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Аналитик изучал проблемы фирм, связанные с неспособностью выполнять свои финансовые обязательства. У. Бивер создал базу данных, которую использовал потом в своей модели для статистического тестирования надежности 30 коэффициентов. Среднее значение данных показателей у фирм, не имевших финансовых проблем, сравнивалось с величиной показателей у компаний, которые позже обанкротились. Система показателей приведена в таблице 3.1.
В оценке вероятности банкротства (американская практика) используется двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, по которым оценивается вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах.
Таблица 3.1 - Система показателей Бивера
ПоказательРасчетЗначение показателяГруппа 1: нормальное финансовое положениеГруппа 2: среднее (неустойчивое) финансовое положениеГруппа 3: кризисное финансовое положениеКоэффициент БивераОпределяется отношением суммы чистой прибыли и амортизации к заемному капиталуБольше 0,4Около 0,2До 0,15
Коэффициент текущей ликвидности (L4)Определяется отношением оборотных активов к текущим обязательствам2 ? L4 ? 3,2 и более1 ? L4 ? 2L4 ? 1Экономическая рентабельность (R4)Определяется в процентном отношении чистой прибыли к итогу баланса (актив)68 и более52От 1% до -22%Финансовый левериджОпределяется в процентном отношении заемный капитал к итогу баланса (пассив)Меньше 35% - 60% и болееКоэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствамиОп?/p>