Планирование безубыточной работы на базе принципов маржинального анализа
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
0,38;
Определим коэффициент доли накопленного капитала на начало и конец года по формуле:
YНК/ВБ = Нераспределенная прибыль прошлого года и текущего Валюту баланса(28)
Определим коэффициент доли накопленного капитала на начало года:
/ 422841 = -0,66
Определим коэффициент доли накопленного капитала на конец года:
365490) / 576819 = -0,63
Определим эффективность использования активов на начало года:
/ 422841 = 0,99
Определим эффективность использования активов на конец года:
576461 / 576819 = 1,0
Таблица 13 - Оценка финансового потенциала 2007 года
ПоказательЗначение показателейНормальноеНа начало годаНа конец годаВысокий уровень АСредний уровень ВНизкий уровень СКоэффициент автономии> 0,50,3 - 0,5 1,61,0 - 1,6< 1,00,991
Построим график финансового потенциала ООО Шахта Красногорская на начало 2007 года.
Таблица 14 - График финансового потенциала на начало 2007 года
ПоказательЗначение показателейНормальноеВысокий уровень АСредний уровень ВНизкий уровень СКоэффициент автономии Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент критической ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидностиРентабельность активовРентабельность собственного капиталаДоля заемных средствДоля собственных активовДоля накопленного капиталаЭффективность использования активов
Далее построим график финансового потенциала ООО Шахта Красногорская на конец 2007 года, смотреть таблицу 15.
Таблица 15 - График финансового потенциала на конец 2007 года
ПоказательЗначение показателейНормальноеВысокий уровень АСредний уровень ВНизкий уровень СКоэффициент автономииКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент критической ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидностиРентабельность активовРентабельность собственного капиталаДоля заемных средствДоля собственных активовДоля накопленного капиталаЭффективность использования активов
ООО Шахта Красногорская в 2007 году имеет высокий уровень только по двум показателям, по остальным - низкий уровень. Предприятию можно присвоить низкий уровень финансового потенциала, т.е. оно финансово не стабильно.
.6.1 Модели оценки вероятности угрозы банкротства
) Двухфакторная модель банкротства Э. Альтмана
? = 0,3877 + (-1,0736) Ктл + 0,579 ( заемные средства/ валюта баланса)(29)
? н.г. = 0,3877 + (-1,0736) 0,207 + 0,579 (592012 / 422841) = 0,98
? к.г. = 0,3877 + (-1,0736) 0,243 + 0,579 (840156 / 576819) = 0,97
Так как значения ? -счета на начало и конец года положительные, предприятию грозит банкротство.
) Четырехфакторная модель банкротства Э. Альтмана
Y = 19,892 V9 + 0,047 V25 + 0,7141 V31 + 0,486 V35,(30)
где: V9 - Прибыль до налогообложения / Материальные активы25 - Оборотные активы / Краткосрочные пассивы31 - Выручка от реализации (без НДС) / Материальные активы35 - Операционные активы / Операционные расходы
9 н.г. = -336441 / 115238 + 105467 +107077 = - 1,039 к.г. = -99823 / 115395 + 168522 + 56447 = - 0,2925 н.г. = 131583 / 592012 = 0,2225 к.г. = 216692 / 840156 = 0,2631 н.г. = 418034 / 115238 + 105467 + 107077 = 1,2831 н.г. = 576461 / 115395 + 168522 + 56447 = 1,6935 н.г. = 422841 - 105467 / - 652603 - 7049 + 0 = -0,4835 к.г. = 576819 - 168522 / - 674679 - 19940 + 0 = -0,59н.г. = 19,892 (-1,03) + 0,047 0,22 + 0,7141 1,28 + 0,486 (-0,48) =
= -25,17к.г. = 19,892 (-0,29) + 0,047 0,26 + 0,7141 1,69 + 0,486 (-0,59) =
= -4,84
На начало и конец года показатели отрицательные. Следовательно, они меньше 1,425. Предприятию грозит банкротство.
) Пятифакторная модель банкротства Э. Альтмана
? = 0,717 X1 + 0,847 X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,998 X5, (31)
где X1 - Чистый оборотный капитал / Общие активы2 - Резервный капитал + Нераспределенная прибыль / Общие активы3 - Прибыль до налогообложения + % к уплате / Общие активы4 - Капитал и резервы / Общие обязательства5 - Выручка от реализации (без НДС) / Общие активы
1н.г. = 131583 - 592012 / 422841 = -1,091к.г. = 216692 - 840156 / 576819 = -1,082н.г = 0 + (-280869) / 422841 = -0,662к.г. + 0 + (-365490) / 576819 = -0,633н.г. = -336441 +0 / 422841 = -0,803к.г. = - 99823 + 0 / 576819 = -0,174н.г. = -183657 / 14486 + 592012 = -0,304к.г. = -268278 / 4941 + 840156 = - 0,325н.г. = 418034 / 422841 = 0,995к.г. = 576461 / 576819 = 1,0
?н.г. = 0,717 (-1,09) + 0,847 (-0,66) + 3,107 (-0,80) + 0,42 (-0,30) + 0,998 0,99 = -2,96
?к.г. = 0,717 (-1,08) + 0,847 (-0,63) + 3,107 (-0,17) + 0,42 (-0,32) + 0,998 1,0 = -0,97
На начало и конец года на предприятии высокая угроза банкротства.
) Четырехфакторная модель банкротства Таффлера и Тишоу
? = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4, (32)
где: К1 - Прибыль от продаж / Краткосрочные обязательства
К2 - Оборотные активы / Сумма обязательств
К3 - Краткосрочные обязательства / Общие активы
К4 - Выручка от продаж / Общие активы
К1н.г. = -241618 / 592012 = -0,41
К1к.г. = -118158 / 840156 = -0,14
К2н.г. = 131583 / 14486 + 592012 = 0,22
К2к.г. = 216692 / 4941 + 840156 = 0,26
К3н.г. = 592012 / 422841 = 1,40
К3к.г. = 840156 / 576819 = 1,46
К4н.г. = 418034 / 422841 = 0,99
К4к.г. = 576461 / 576819 = 1,0
?н.г. = 0,53 (-0,41) + 0,13 0,22 + 0,18 1,40 + 0,16 0,99 = 0,22
?к..г. = 0,53 (-0,14) + 0,13 0,26 + 0,18 1,46 + 0,16 1,0 = 0,38
Зна