Пенсионный рынок Республики Казахстан: проблемы и перспективы развития на примере АО НПФ "Республика"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
я минимизации риска потерь основной суммы инвестиций и получения стабильного дохода.
Рис.2 Структура портфеля Умеренная стратегия
Стабильная стратегия
Инвестиционный горизонт вкладчика: краткосрочный; возраст: 50 лет и выше.
Инвестиционная цель и стратегия управления
Главная инвестиционная цель получение вкладчиками стабильного дохода при минимизации риска потери основной суммы инвестиций. Используется консервативная инвестиционная стратегия, основанная на ожидаемых изменениях факторов, влияющих на рыночную стоимость финансовых инструментов, что в результате приносит постоянную стабильную инвестиционную прибыль.
- 70% портфеля инвестируется в государственные бумаги с фиксированной доходностью и минимальным риском.
- 20% портфеля инвестируется в корпоративные облигации с фиксированным доходом и минимальным риском дефолта.
- 10% инвестируется в долевые инструменты компаний, что обеспечит дополнительный рост доходности. Но при условии негативных тенденций доля долевых инструментов может снизиться до 0, и эта часть будет инвестирована в корпоративные облигации. Эта мера применяется для минимизации риска потерь основной суммы инвестиций и получения стабильного дохода.
Рис.3 Структура портфеля Стабильная стратегия
2.3 Анализ показателей инвестиционной деятельности Фонда
В марте 2009 года текущие тенденции рынка сложились положительно для доходности фонда. В течение месяца активы фонда выросли на 13,69 %. Годовая доходность фонда с начала года составила 11,79 %. Инвестиции в ценные бумаги показывали смешанные результаты в течение месяца, но в целом по рассматриваемому периоду динамика дохода имела положительный характер, что к концу месяца составило 212 385 357, 46 тг. в абсолютных цифрах (Таблица - 1).
Управляющая компания, в условиях глобального кризиса, принимает максимально доходные и минимально рисковые позиции инвестирования средств вкладчиков НПФ Республика. Придерживаясь умеренной стратегии, в текущих условиях, это дает наиболее высокие результаты.
Таблица - 1 Основные показатели инвестиционной деятельности
ПоказателиМарт 2007- март 2008Март 2007 март 2008Отклонения (+/-)Темп
ростаЧистая текущая стоимость активов3205304 86613946890 84810741 586435,12Инвестиционный доход85548637212385357126836 720248,26
По данным таблицы видно, что за два года работы Фонда чистая текущая стоимость активов увеличилась на 10741586 тенге, что в 4,5 раза выше показателей предыдущего периода. Инвестиционный доход также увеличился в 2,5 раза, в абсолютном выражении рост дохода составил 126836720 тенге.
Рис. 4 Структура инвестиционного портфеля НПФ Республика в разрезе отраслей
Название сектораТекущая стоимость активов, тенгеДоля инвестиций в чистой суммарной текущей стоимости, %Гос.ЦБ2 884 468 713,3720,68Электроэнергетика908 848 605,056,52Нефтехимический193 423 190,811,39Легкая промышленность14 533 017,800,10Инвестиционный899 851 163,496,45Недвижимость410 814 343,622,95Финансовый6 840 798 961,5349,05Транспортный757 745 278,055,43Депозиты БВУ550 241 095,893,95РЕПО420 000 043,213,01Деньги66 166 435,210,47Итого чистые активы Фонда13 946 890 848,04100,0
По данной диаграмме структуры инвестиционного портфеля Фонда, видно, что большая часть активов инвестирована в корпоративные облигации, а именно в финансовый сектор 49,05%. Остальные доли в порядке убывания инвестированы в государственные ценные бумаги - 20,68%, депозиты БВУ 3,95% и в операции РЕПО 3,01%.
Динамика показателей пенсионных активов и инвестиционного дохода Фонда показана в Приложении №2.
2.4 Финансовые показатели
В соответствии с данными предоставленными Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций на сайте www.afn.kz, на 1 марта 2009 года количество ИПС вкладчиков по обязательным пенсионным взносам АО НПФ Республика достигло отметки 59875 человек, количество вкладчиков по добровольным пенсионным взносам 58 человек. В сравнении с предыдущим периодом количество ИПС вкладчиков по ОПВ увеличилось на 38955 новых ИПС, по добровольным договорам также прибавилось 42 новых вкладчика. Значение стоимости условной пенсионной единицы за период март 2008 март 2009 года, изменилось на 10,7% и составило 118,53654 тыс. тенге. Поступили пенсионные накопления из других фондов на сумму 10282590 тыс. тенге. При этом выплаты и переводы в страховые организации составили 56725 тыс. тенге, переводы пенсионных накоплений в другие фонды 852222 тыс. тенге. Динамика количества ИПС вкладчиков по ОПВ за периоды январь-март 2008года и январь-март 2009 года представлена в Приложении №3.
Собственный капитал фонда по состоянию на 1 марта 2009 года составил 300 686 тенге, в том числе уставный капитал 200 000 тенге или 66,51% от собственного капитала. Сумма пенсионных активов по состоянию на 1 марта 2009 года составила 12297 806 тенге или с начала года сумма активов увеличилась на 2476 тыс. тенге (25,2 %).
Финансовые инвестиции за счет собственных активов фонда по состоянию на 1 марта 2009 года составили 12 112 тыс. тенге или 93,3% от совокупных активов фонда.
Собственные активы фонд инвестировал в государственные ценные бумаги Республики Казахстан 20,68%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан 66,9%, во вклады банков второго уровня 4,42%.
2.5 Общая оценка финансового состояния фонда
2.5.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит назван?/p>