Оценка эффективности инжиниринга инвестиционно-строительной деятельности на примере ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°ссортимент продукции);
? позволяет без риска ухудшения платежеспособности увеличивать срок предоставляемой отсрочки покупателям;
? привлечение новых покупателей льготными условиями оплаты (предоплаты);
? сокращение сроков расчета с поставщиками (можно получить дополнительные скидки);
? повышение ликвидности активов и улучшение финансового положения организации в целом;
? дополнительное беззалоговое финансирование;
? ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
? упрощение планирования денежного оборота;
? увеличение товарооборота;
? усиление контроля за оплатой текущей задолженности;
? своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств.
Факторинг позволяет клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей.
Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности. Кроме того, факторинговое финансирование более целевое, чем, например, кредит: компания выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ей действительно нужны деньги.
Положительные аспекты использования факторинга для покупателя.
- более выгодные условия оплаты, что не требует отвлечения значительных денежных средств из оборота как в случае предоплаты или оплаты по факту;
- планирование графика погашения задолженности;
- увеличeниe покупательной способности
Рассмотрим основные различия между факторингом и кредитом в таблице 6.
Таблица 6 Основные различия между факторингом и кредитом
ФакторингКредитПредоставляется целый комплекс услугПредоставляются только денежные средстваФакторинговое финансирование погашается за счет денег, поступающих от покупателейКредит погашает сам заемщикДоговор факторинга бессроченКредит предоставляется на конкретный срокНе требуется предоставления обеспеченияКак правило, требуется предоставление залогаОбщая сумма финансирования не ограниченаПредоставляется в пределах установленного лимитаКомиссии целиком относятся на себестоимостьПроценты относятся на себестоимость в пределах ставки рефинансирования БР, увеличенной в 1,1 разаВ составе затрат организации комиссии носят переменный характерВ составе затрат организации проценты носят постоянный характерКомиссии облагаются НДСПроценты не облагаются НДСПроводится упрощенный анализ финансового состояния ПоставщикаПредъявляются жесткие требования к финансовому положению заемщикаДля совершения уступки необходимо предоставить только договор купли-продажи, накладную и счет-фактуруЗаемщику необходимо предоставлять большое количество различных документовНе возникает кредиторской задолженности в балансе Поставщика (лишь изменяется структура оборотных активов)Увеличивается кредиторская задолженность, величина активов и валюта баланса в целомНе исключает возможность получения кредитовУменьшает объемы привлечения средств
Если покупатель решит досрочно (до наступления срока платежа по контракту) расплатиться за товар, то с предприятия не будет дополнительно взиматься комиссия за досрочное погашение финансирования. Не стоит забывать, что краткосрочное финансирование обслуживает движение оборотного капитала и спрос на него является производной от спроса на товары и услуги, а, следовательно, изменяется в зависимости от рыночной конъюнктуры или сезона. Если в данный момент у предприятия нет потребности в привлечении дополнительных ресурсов, то оно может временно отказаться от финансирования поставок и не платить комиссию. При этом остается возможность возобновить финансирование при появлении подобной необходимости.
Рассмотрим экономическую эффективность применения факторинга.
На нашем предприятии средний ежемесячный объем выручки в 2008 году составил: 22631 тыс. руб./12 мес. = 1885,92 тыс. руб. Отсрочка платежа (коммерческий кредит его покупателям) 15 дней. Средняя ежемесячная себестоимость продаж: 18875 тыс. руб./12 мес. = 1572,92 тыс. руб.
Предположим, что организация не будет применять факторинг. Рассчитаем скрытые затраты (упущенную выгоду) в связи с предоставлением коммерческого кредита ее покупателям.
Допустим, что по официальным данным инфляция за год составит 12% и будет равномерной в течение года (о фактической инфляции с учетом скрытой инфляции мы можем только догадываться). Следовательно, предприятие в ожидании платежей от своих дебиторов за месяц теряет 1%*2=2% от выручки. Это при условии, что дебиторы заплатят через 15 дней.
Из-за отсутствия свободных денежных средств ЗАО "Кинешемский ДСК" не может приобретать товары, работы, услуги по предоплате или по факту, что чаще всего дешевле. Значит, фирма вынуждена сама прибегать к коммерческому кредиту у своих поставщиков. Срок погашения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в договорных обязательствах оговаривается с отсрочкой платежа в течение 20-30 дней. Разница в цене по предоплате и оплате с отсрочкой, как правило, составляет 1-3%. Поставщики и под?/p>