Особенности проведения финансового анализа предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?уктура оборотного капитала свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции
Далее проанализируем структуру активов, т. к. исследование изменения структуры активов предприятия позволяет получить важную информацию о его хозяйственной деятельности.
На ОАО ПО Кристалл структура оборотных активов представлена в виде:
запасы - 56,01 %;
дебиторская задолженность - 28,23 %;
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 7,24 %.
Как видно из таблицы 2.1 структура оборотных активов ОАО ПО Кристалл приближена к оптимальной.
Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако платежи ОАО ПО Кристалл задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.
Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества предприятия, в отличие от оборотных активов, снизился на 6,12 %. Это произошло за счет уменьшения доли основных средств на 2,28 %,доли финансовых вложений на 1.76%, доли материальных активов на 0,02%. В анализируемом периоде ОАО ПО Кристалл увеличило долгосрочные финансовые вложения на 120 868 тыс. руб. или 58,5%. Это указывает на рост инвестиционной направленности вложений предприятия. Уменьшение нематериальных активов в 2011 году на 15,4% свидетельствует о сокращении инновационной деятельности, т.е. ОАО ПО Кристалл меньше вкладывает средств в интеллектуальную собственность. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации
Табл. 2.2 Пассив сравнительного аналитического баланса
Наименование статейАбсолютные величиныОтносительные величиныИзменения2010 год2011 год2010 год2011 годВ абсолютных величинахВ структуреВ % к величине на начало 2011 годаКапитал и резервы1944628213245340,016,23187825-23,77109,66Уставный капитал1538550153855031,6511,71--19,94100Резервный капитал846389090,170,07446-0,1105,27Нераспределенная прибыль отчетного года3976155849948,184,45183779-3,73147,13Долгосрочные обязательства2060720300042,380,03-2057720-42,270,15Займы и кредиты2057115-42,31-2057115-42,31-Отложенные налоговые обязательства360530000,070,03-605-0,0483,22Краткосрочные обязательства8564431100022317,6283,741014378066,121284,41Займы и кредиты42117960124188,6645,77559123937,111427,52Кредиторская задолженность43519248922958,9537,24445710328,291124,17Доходы будущих периодов72710,010-1-0,0198,61Резервы предстоящих расходов-95439-0,73954390,73-Итого источников4861791131356761001008273885-270,18
Собственные средства ОАО ПО Кристалл в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 187825 тыс. руб., что составило 9,66%. В течение 2011 года собственником принято решение об увеличении уставного капитала общества путем дополнительного выпуска ценных бумаг (акций) и 100% их передаче в казну Российской Федерации. 28 декабря 2011 года осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг ОАО ПО Кристалл. 29 декабря 2011 года Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней РФ, согласно договору от 24.12.2011 г. № 01-13/569, от 28.12.2011 г. № 01-01006/11-672 О передаче в федеральную собственность дополнительных акций, выпускаемых при увеличении уставного капитала ОАО ПО Кристалл, отпустил ОАО ПО Кристалл драгоценные камни (алмазное сырье и бриллианты) на общую сумму 4 000 000 000 четыре миллиарда) рублей в оплату дополнительного выпуска акций с зачислением их на ответственное хранение. Условиями договора предусмотрена выдача драгоценных камней с ответственного хранения только после принятия в федеральную собственность ценных бумаг. Однако, по состоянию на 31.12.2011 года, процесс зачисления акций в федеральную собственность не завершен, изменения в Устав общества, касающиеся увеличения уставного капитала, не зарегистрированы. В результате этого, драгоценные камни, отражены в балансе общества в составе запасов, а оплаченная стоимость дополнительного выпуска ценных бумаг, как задолженность общества перед акционером, включена в состав краткосрочной кредиторской задолженности.
Таким образом, значительных изменений в структуре собственного капитала за 2011 год не произошло. В соответствии с Уставом ОАО ПО Кристалл часть чистой прибыли, полученной в 2010 году, направлена в 2011 году на формирование резервного фонда акционерного общества, размер которого увеличен на 446 тыс. руб. или 5, 27%
Сумма краткосрочных заемных средств увеличилась на 5 591 239 тыс. руб. и в 2011 году составила 6 012 418 тыс. руб. Объем краткосрочной задолженности по кредитам и займам по состоянию на конец 2011 года имеет следующую структуру: ФАК Среднерусского банка Сбербанка России - 868 817 347 руб., ОАО ВТБ Северо-Запад СПБ. -3 278 221 322 руб., ОАО АКБ Металлинвестбанк -378 260 000 руб., Смол. Ф-л. ОАО АКБ Связь-Банк - 665 829 728 руб., ОАО СКА-Банк - 120 000 000 руб., ЗАО ЮниКредитБанк 700 496 122 руб., краткосрочные займы - 793 481 руб. Одним из основных условий предоставления банковских кредитов остается залоговое обеспечение. В качестве залога в 2011 году ОАО ПО Кристалл предоставляло объекты недвижимости, права требования по экспортным контрактам, залог алмазного сырья и бриллиантов. Кроме этого, в течение 2011 года ОАО ПО Кристалл осуществляло форвардные сделки по купле-продаже иностранной валюты, часть этих сделок, срок которых приходится на 2012 год, остались не совершенными