Анализ притока иностранных инвестиций в Россию за 2007-2011 годы
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ю. Итак, наблюдается следующая картина: разница между прибыльностью иностранных инвесторов на вложения в России и российских инвесторов за рубеж за последние годы составляла от 60 до 200 процентных пунктов. Эти данные свидетельствует о том, что, большая часть прибыли полученной на территории России иностранными инвесторами не реинвестируется в экономику, а вывозится из страны. По сути, происходит высасывание необходимых ресурсов из российской экономики, что не может способствовать устойчивому экономическому росту.
Оффшоры Кипр, Люксембург и Виргинские о-ва являются одними из главных стран-инвесторов России. Их доля в объеме накопленных иностранных инвестиций в российскую экономику на конец 2011 года равняется 37% (см. таблицу 6). Более 70% российских производственных активов принадлежит фирмам, зарегистрированным в оффшорах.
Таблица 9. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам, млн. долл. США
Накоплено на конец 2011 годаВ том числеСправочно поступило в 2011 годуВсегов% к итогупрямыепортфельныепрочиеВсего инвестиций3471611001391509862198149190643из них по основным странам- инвесторам, в том числе:29290584,4109751861417454076735Кипр7824522,55572919822053420268Нидерланды4906614,123668232537516817Люксембург3695210,7945159358484682Германия287178,311361101734610264Китай27616813891262261888Великобритания268217,7356745661868813104Виргинские о-ва127673,78643182922952083Ирландия127243,76231121002033Япония101932,91135690521243Франция98042,826913770764353
Если сравнить объем накопленных иностранных инвестиций с объемом инвестиций из России, накопленных за рубежом, то станет понятно, что часть первых имеет происхождение из переведенных в оффшоры вложений. Две первые позиции по объему накопленных иностранных инвестиций в России и за рубежом занимают одни и те же страны (Кипр и Нидерланды).
Таблица 10. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, млн. долл.
Накоплено на конец 2011 г.В том числеСправочно направленно в 2011 годувсегов% к итогупрямыепортфельныеПрочиеВсего инвестиций10670610070010441832278151673из них в страны - крупнейшие получатели инвестиций9232086,562872305926389128904в том числе:Нидерланды2704325,32537648161910774Кипр2621424,6154481355941119951США82407,7670111514241460Швейцария70456,629015413949353Беларусь55635,251940,13699232Виргинские о-ва (Брит)55545,2203090426203444Сент-Китс и Невис45944,3--45944591Великобритания38353,625636276457042Люксембург24612,3219422651785Австрия17711,74653130321272Эти данные позволяют говорить о том, что значительная часть инвестиций из-за рубежа не совсем иностранные, поскольку имеют российское происхождение. По этой причине они обладают некоторыми преимуществами (прежде всего, в сфере защиты капиталов), и потому привлекаются на условиях более благоприятных, чем остальные иностранные инвестиции.
Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность - большая доля инвестиций направляется в высокотехнологичные сектора. Значительная же часть иностранного капитала в РФ притекает в добывающую отрасль и металлургию, что закрепляет за страной сырьевой статус. Это происходит в силу значительного расхождения уровней рентабельности в разрезе отраслей. По данным официальной статистики, лидерами по уровню рентабельности являются добывающий сектор (27,7%) и металлургия (26,1).
Чтобы понять, как распределяется инвестиционный поток по отраслям, обратимся к данным Росстата.
Таблица 11. Поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности
20072008200920102011Млн. долл. СШАВ% к итогуМлн. долл. СШАВ% к итогуМлн. долл. СШАВ% к итогуМлн. долл. СШАВ% к итогуМлн. долл. СШАВ% к итогуИностранные инвестиции - всего12094110010376910081927100114746100190643100,0в том числе по видам эк. деят-тифинансовая деятельность44503,749774,826583,33791333,18688545,6обрабатывающие производства3194826,43391432,72221627,13315728,94108621,6оптовая и розничная торговля4731039,123905232279227,81333411,62445612,8добыча полезных ископаемых1739314,412396121032712,61385812,1186349,8операции с недвижимостью841471537814,879379,773416,492374,8транспорт и связь67035,548614,71374916,865765,759433,1прочие46723,98312822232,725412,244022,3
С помощью данной диаграммы проанализируем структуру иностранных инвестиций в 2007 году.
Как видно из данной диаграммы в 2007 году основной поток инвестиций направлялся в оптовую торговлю, обрабатывающие производства и добывающую промышленность, причем в обрабатывающем производстве инвестиции направлялись в производство металлов, нефтепродуктов и кокса (12,3% и 3,6% соответственно). На финансовую деятельность приходилось всего 4%.
Теперь рассмотрим динамику поступления иностранных инвестиций по отраслям в период с 2007 по 2011 год.
Таблица 12. Динамика поступления иностранных инвестиций в период с 2007 по 2011 годы
ГодФинансовая деятельностьОбрабатывающие производстваОптовая и розничная торговляДобыча полезных ископаемыхОперации с недвижимостьюТранспорт и связьМлн. долл. СШАТемп при - роста, в%Млн. долл. СШАТемп при - роста, в%Млн. долл. СШАТемп при - роста, в%Млн. долл. СШАТемп при - роста, в%Млн. долл. СШАТемп при - роста, в%Млн. долл. СШАТемп при - роста, в074450-31948-47310-17393-8414-6703-2008497711,8339146,223905-49,512396-28,71537882,84861-27,520092658-46,622216-34,522792-4,710327-16,77937-48,413749182,82010379131326,43315749,213334-41,51385834,27341-7,56576-52,2201186885129,24108623,92445683,41863434,5923725,85943-9,6
Судя по таблице, в 2009 году наблюдалось повсеместное снижение объемов инвестиций, кроме сектора транспорта и связи. Можно отметить существенное увеличение притока инвестиций в финансовую деятельность (более чем в 19 раз за рассматриваемый период).
Таким образом, многократное увеличение инвестиций в финансовый сектор (см. диаграмму 4) уменьшила долю остальных видов экономических отрасл?/p>