Основы методологии и методики комплексного экономического анализа
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
°ет необходимым и важным условием платежеспособности. Показатели ликвидности и платежеспособности характеризуют финансовое состояние с позиции краткосрочной перспективы. В наиболее общем виде они отражают способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим краткосрочным обязательствам.
Краткосрочная задолженность может быть погашена различными активами, в том числе и внеоборотными. Однако распродажа основных средств является свидетельством предбанкротного состояния и не рассматривается как нормальная операция. Поэтому говоря о ликвидности и платежеспособности, принято сопоставлять оборотные активы и краткосрочные обязательства.
Ликвидность предприятия означает наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков, предусмотренных контрактами, т. е. ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Платежеспособность предприятия означает наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочной задолженности, требующей немедленного погашения. Признаками платежеспособности являются: 1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; 2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Основным абсолютным показателем являются чистые оборотные активы:
ЧОА = ОА КО,
где КО краткосрочные обязательства предприятия (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие обязательства).
В процессе анализа абсолютных показателей ликвидности дается оценка ликвидности баланса. Она заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения, расположенных в порядке их возрастания.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:
А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2) быстро реализуемые активы дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы;
А3) медленно реализуемые активы группа статей Запасы за вычетом расходов будущих периодов, группа статей Доходные вложения в материальные ценности и Долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений в уставный капитал других предприятий) и дебиторская задолженность со сроком погашения через 12 месяцев;
А4) трудно реализуемые активы статьи I раздела актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы группируются по степени срочности следующим образом:
П1) наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;
П2) краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;
П3) долгосрочные пассивы долгосрочные кредиты и займы;
П4) постоянные пассивы статьи III раздела пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям II раздела актива баланса, величины по статье Расходы будущих периодов II раздела актива баланса, величины убытков (III раздела пассива баланса) и увеличивается на сумму строк 640 Доходы будущих периодов и 650 Резервы предстоящих расходов III раздела пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4.
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости наличие у предприятия собственных оборотных средств.
К относительным показателям ликвидности (платежеспособности в текущей перспективе) относятся:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = ОА : КО.
Показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Дает общую оценку ликвидности активов, отражает прогноз платежеспособности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия):
Кбл = (Дср + КФВ +ДЗ) : КО,
где Дср денежные средства; КФВ краткосрочные финансовые вложения; ДЗ Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев.
Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть без учета запасов, при условии полного погашения дебиторской задолженности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (Дср + КФВ) : КО.
Является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Как ранее отмечалось, финансовое состояние предприятия зависит от его способности приносить прибыль. Наличие прибыли способствует финансовой уст?/p>