Geum.ru

Основы методологии и методики комплексного экономического анализа

Информация - Экономика

Другие материалы по предмету Экономика

p>

Выделяют следующие основные блоки анализа финансового состояния:

  • структурный анализ активов и пассивов (анализ имущественного и финансового положения предприятия);
  • анализ финансовой устойчивости;
  • анализ ликвидности и платежеспособности.

Общая оценка динамики финансового состояния предприятия. Анализ начинается с общей предварительной оценки динамики финансового состояния хозяйствующего субъекта. Проведение такого анализа имеет целью получение промежуточных оценок об имущественном и финансовом положении предприятия, о его финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

Для общей оценки динамики финансового состояния хозяйствующего субъекта целесообразно сгруппировать статьи актива и пассива баланса в отдельны группы по признаку ликвидности (статьи актива) и по срочности обязательств (статьи пассива) (табл. 23):

 

Таблица 23 Форма агрегированного аналитического баланса

Актив

(имущество)Пассив

(источники имущества)1. Внеоборотные активы1. Собственный капитал2. Оборотные активы2. Заемный капитал2.1. Запасы2.1. Долгосрочные обязательства2.2. Дебиторская задолженность2.2. Краткосрочные кредиты и займы2.3. Денежные средства

и краткосрочные финансовые

вложения 2.3. Кредиторская задолженность

На основе полученного агрегированного баланса осуществляется анализ состава и структуры имущества предприятия. Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, таких, как:

  1. общая стоимость имущества предприятия = валюта (итог) баланса (строка 300);
  2. стоимость основных и прочих внеоборотных средств = итог I раздела актива баланса (строка 190);
  3. оборотных средств = итог II раздела актива баланса (строка 290);
  4. стоимость материальных оборотных средств = строки 210 и 220 II раздела актива баланса;
  5. величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая прочие оборотные активы) = строки 230, 240 и 270 II раздела актива баланса;
  6. сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строки 250 и 260 II раздела актива баланса;
  7. стоимость собственного капитала = итог III раздела пассива баланса (строка 490);
  8. величина нераспределенной прибыли = строка 470 III раздела пассива баланса;
  9. величина долгосрочных кредитов и займов = итог IV раздела пассива баланса (строка 590);
  10. величина краткосрочных кредитов и займов = строка 610 V раздела пассива баланса;
  11. величина кредиторской задолженности в широком смысле = строки 620, 630 и 660 V раздела пассива баланса;
  12. общая стоимость источников финансирования = итог (валюта) баланса (строка 700).

Заметим, что для устранения влияния на валюту аналитического баланса и его структуру регулирующих статей, необходимо выполнить ряд определенных корректировок (например, на сумму доходов будущих периодов должны быть уменьшены краткосрочные обязательства и увеличен собственный капитал и др.).

Кроме того, для получения общей оценки динамики финансового состояния предприятия за отчетный период проводится сопоставление изменения валюты баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за период. Сопоставление осуществляется путем сравнения темпов изменений финансовых результатов (выручки от продаж, прибыли) и среднего значения итога валюты баланса.

Анализ финансовой устойчивости. После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для данного вида анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ:

 

ВНА + ПЗ + ДС = СК + ДЗС + КрЗС + КЗ,

 

где ВНА внеоборотные активы; ПЗ производственные запасы; ДС денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты; СК собственные источники; ДЗС долгосрочные кредиты и заемные средства; КрЗС краткосрочные кредиты и заемные средства; КЗ кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств, преобразуем исходную балансовую модель следующим образом:

ПЗ + ДС = [(СК + ДЗС) ВНА] + (КрЗС + КЗ).

Отсюда можно сделать заключение, что при ограничении ПЗ (КрЗС + КЗ).

Таким образом, соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие ?/p>