Основы банковского дела
Методическое пособие - Разное
Другие методички по предмету Разное
ом, пользующимся несомненной репутацией, обязательно должны быть гарантированы в форме аваля (вексельного поручительства, по которому поручитель принимает на себя ответственность за выполнение платежных обязательств) или безусловной и безотзывной гарантии. Гарантом, как правило, выступает действующий на международном рынке и известный форфейтеру банк, являющийся резидентом в стране импортера и способный подтвердить платежеспособность импортера. Такая гарантия важна не только для уменьшения риска непогашения векселей, но также для того, чтобы при необходимости иметь возможность переучета векселей на вторичных рынках.
Иногда в качестве обеспечения обязательств используется бюргшафт (поручительство), т. е. объявление обязательства, привязанного к определенному контракту. Чаще всего в целях снижения риска кредитора условием коммерческого кредита является погашение его частями. Возможность такого погашения кредита при форфейтировании достигается тем, что выписывается не один вексель на полный срок кредита, а несколько на определенный срок, обычно на срок до 6 мес, поэтому погашение задолженности происходит раз в полгода одинаковой суммой последовательно после очередной отгрузки товара.
Форфейтирование как метод рефинансирования коммерческого кредита имеет для экспортера свои преимущества и недостатки.
К преимуществам относятся упрощение балансового соотношения возможных обязательств; улучшение состояния ликвидности (эти два преимущества важны в случае растущей задолженности экспортера); уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичным государственным или частным страхованием, и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований; отсутствие рисков, связанных с колебанием процентных ставок, курсов валют и изменением финансового положения должника; отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.
Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру. Но, осуществляя форфейтирование, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфейтирование может показаться ей очень выгодным.
Таким образом, форфейтирование служит наиболее распространенным способом рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита.
Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банками и другими кредитными организациями за привлечение клиентов привела к развитию трастовых, или доверительных операций.
В зарубежной практике под трастовыми понимают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица. В отечественной практике трастовые операции это особая форма распоряжения собственностью, определяющая права на имущество, передаваемое в управление банку, на распределение прибыли, полученной в результате, этого правления.
В общем виде трастовые операции можно определить как операции по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению в интересах клиентов на правах его доверенного лица. Трастовыми операциями в банке занимаются трастовые отделы, иногда эти отделы отделяются от банков и выступают как отдельные трастовые компании.
Трастовые операции известны давно.- Многие ведущие банки США выросли практически из трастовых компаний, действовавших еще в конце XIX в. Весьма значительным был трастовый бизнес и в 2030-е гг. XX в. Однако расцвет трастовых операций в США приходится на послевоенные годы в связи с принятием закона Гласса Стигала, запрещающего банкам приобретать акции предприятий в собственность. Именно это и привело к тому, что первым направлением в развитии трастовых операций стало управление ценными бумагами.
Не имея возможности приобрести акции промышленных компаний, коммерческие банки нашли удобный путь для обхода закона и маскировки своей связи с промышленностью путем получения ценных бумаг корпораций за счет своих клиентов. Структура клиентов трастовых компаний и трастовых отделов банков в этой связи становится иной: если раньше основными клиентами было население и предприятия, то теперь банки на доверительной основе стали распоряжаться средствами крупных благотворительных, инвестиционных и пенсионных фондов.
Изменяются и формы привлечения ценных бумаг в управление. Клиенты передают банкам либо приобретенные ими самими ценные бумаги на хранение и обслуживание, либо свои капиталы вместе с исключительным правом распоряжаться ими. Так как инвесторов интересует только конечный результат (доход), а не пути его получения, то в этом случае банки сами определяют виды покупаемых ими ценных бумаг. В результате у них создается уникальная возможность комплектовать интересующие их пакеты ценных бумаг в весьма крупных масштабах. При этом стоит отметить, что информация о размерах активов трастовых отделов крупнейших банков о фактических собственниках капитала и объектах приложения последних крайне скупа, отрывочна и противоречива.
Банки, как правило, предпочитают отмалчиваться как о размерах вверенных им капиталов, так и о характере ценных бумаг, в которые капиталы вложены. Все, это позволяет банкам привлекать большие пакеты акций, которые позволяют им устанавливать контроль над предприятиями. И хотя банки формально считаются лишь управляющи